DRAM价 南科看跌力晶乐观

DRAM价 南科看跌力晶乐观

    　DRAM大厂上半年财报相继揭露，尔必达阵营的力晶（5346）上半年缴出获利102亿元的财报，与美光阵营的南科、华亚科拉开差距，上半年表现亮眼。

    　展望下半年，虽然两大阵营均认为换机潮已经启动，但是南科（2408）认为换机潮较预期略晚，加上下半年的产出，DRAM价格在年底之前，恐将一路走跌。力晶则相对乐观，认为价格波动将在8月至10月持稳。

    　南科副总经理白培霖表示，3月至4月间因为欧债问题以及欧元贬值，需求不佳，南科的欧洲营收比重一度从12％降到7％，进入5月之后，大陆的五一长假表现不佳，日本的黄金周也不好，6月甚至看不到旺季提前备料的状况，7月到目前为止，也看不到大陆暑期促销的状况，因此虽然换机潮会启动，但是会比预期得晚一些，预估要到9月才会明显转强。

    　虽然市况不明，但是白培霖指出几个领先指标，判断下半年DRAM状况不会太差，其一是晶圆代工业务每一家都非常好，第3季应该没有想像中差，其次则是英特尔的预估第3季表现还会超过历史新高的第2季，英特尔的晶片组、处理器必须搭配DRAM出货，因此第3季状况绝对不会太差。

    　除此之外，主机板厂认为6月是最低点，8月会比7月好，9月状况会更上层楼，主机板市况也是领先指标之一，综合来看，DRAM第3季并不悲观。

    　然而受到价格高涨冲击，白培霖已经观察到系统厂商开始调降DRAM搭载容量，从原来的4GB往下调降，因此他认为下半年价格不容易回到今年第1季，且随制程转换、产能逐步开出，价格会一路缓跌到年底，明年基本上也是呈现看跌走势。

    　但是力晶董事长黄崇仁看法相对乐观，他参加华东新厂落成启用典礼时表示，近期现货价、合约价走势疲弱，主要是因为供过于求的预期心理，是属于合理下跌，而非杀价竞争的结果，他预期价格疲弱的状况到8月就会回稳，且平稳的状况将会维持到10月，而随着各家制程转换、成本降低，将可以抵消跌价的冲击。

    　黄崇仁也认为，下半年供给量的确是会增加，但是整体的供给量仅会增加2％-3％，几乎等同于需求，DRAM产业应该可以维持2-3年稳定期。