NOR需求强劲 旺宏Q2毛利率创10年新高

NOR Flash快闪记忆体大厂旺宏(2337)27日举行线上法说会，公布第二季自结获利数字，单季毛利率突破50%，来到51%，较第一季提升4个百分点，创下十年来新高，而税后净利22.75亿元，季增率高达40%之多，单季EPS0.68元，创下历年来同期新高水准，累计上半年税后净利39.03亿元，EPS1.17元。
旺宏总经理卢志远表示，第二季营运表现超乎当初预测，产能利用率达到101%，除了NOR Flash需求相当强劲之外，包括价格上涨顺利以及制程提升降低成本都是带动第二季获利成长的主要因素。
从旺宏公布第二季自结的财报来看，营收73.27亿元，季增率12%；营业毛利37.13亿元，季增率20%，毛利率较第一季增加4个百分点，提升至51%的新高水准；税前盈余24.78亿元，季增率40%；税后净利22.75亿元，季增率达40%，EPS0.68元，累计上半年税后净利39.03亿元，EPS1. 17元。
卢志远表示，第二季ROM(唯读式记忆体)的营收下滑，一方面受到淡季影响，另一方面就是因主要客户任天堂处于新旧机的转换期，不过这也让部份产能得以转到NOR Flash身上，使得需求相当强劲的NOR Flash可以持续向上成长。至于晶圆代工（8吋厂）的部份，需求也相当畅旺，产能亦供不应求。
就旺宏三大产品线于第二季的营收表现来看，NOR Flash季成长达22%，刷新历史新高纪录，占营收比重达68%，较第一季63%提升；ROM下滑26%，占营收比重则从第一季的29%降低至22%；晶圆代工的部份成长28%，占营收比重则从第一季的8%增加至10%的水准。
以技术制程来区分，65奈米占营收比重11%、75奈米占7%、0.1微米占25%、0.13微米占36%、0.15微米占17%、0.8微米以上占4%。
卢志远表示，其中ROM以65奈米制程为主，占该产品线比重45%；NOR Flash则积极转进110奈米(0.1微米)，已占该产品的营收比重32%，采用75奈米制程的高密度256Mb也正式送样，目前正在进行客户认证阶段，同时在汽车工业用领域也全力推动，希望在未来半年之后，有成效显现。根据统计，今年第一季，旺宏在全球NOR Flash市场的市占率达10.9%。
另外，截至第二季底，旺宏现金部位达255.78亿元，较第一季略为减少20亿元，主要因为开始支付购买5厂（茂德新竹12吋厂）的资金所需，不过因为营业活动带来净现金流入，因此现金部位减少的幅度并不大，至于库存金额则已经创下历史新低水位，来到25.12亿元。
展望第三季营运，总经理卢志远表示，NOR Flash需求持续热络，价格涨势也维持第二季的幅度，同时ROM主要应用领域游戏机产业开始进入旺季，预期本季营收将会较第二季成长，惟整体营运成长仍受制于产能有限，因此对第三季营收预估值约落在80亿-82亿元，较第二季成长9%-12%；毛利率预估51%-52%，则与第二季51%持平；营业净利率落在31%-32%；产能利用率将大于98%，可说是仍维持产能满载运作的情况。