零件涨价、布局非3C领域皆助攻台湾半导体通路业

2018年全球半导体销售额年增率将由2017年的21.6%减缓至12.4%，而各类别产品尤以资料处理、有线通讯、微元件、记忆体等市场表现相对较佳，也代表2018年台湾地区半导体通路业所代理的产品线以上述类别的需求较为畅旺；此外，若由SEMI发布全球半导体设备市场预测报告可知，2018年全球半导体设备销售金额将成长10.8%，且金额超越2017年所创下566亿美元的历史高点，显然对于台湾地区半导体通路业代理相关设备的需求有所挹注。

至于台湾半导体产业，随着多极应用将持续驱动对于台湾半导体业的需求，特别是高速运算晶片对于性能与功耗要求很高，是晶片高阶制程的驱动力，加上人工智慧的普及，应用也将越来越广泛，而先进制程的产能扩张将为2018年台湾半导体业再添动能，再者记忆体厂商除DRAM、NOR Flash市况较预期为佳之外，也拥有扩产的利基，故2018年台湾地区半导体业产值年增率将由0.53%提升至5.93%；综合上述可知，在半导体产品及半导体材料、设备等代理需求仍呈现成长的经营环境态势下，相对将刺激2018年台湾地区半导体通路业整体营运绩效的表现。

事实上，台湾上市柜、兴柜半导体通路厂商之合并营收规模年增率于2018年估计呈现明显扩增，主要是受惠于国内半导体通路商—大联大2018年持续冲刺物联网、车用与工业用等产品布局，且该公司在北美地区布局云端与伺服器相关业务，2018年将达230亿元左右水准，年增率介于15~20%的区间，显然在美国制造议题持续发酵之际，大联大将是少数有能力串起相关供应链的半导体通路商，更何况2018年是大联大的数位转型元年，仓储将升级为智能仓储、交易平台“大大网”也将全面运作；以及2018年Apple新款iPhone等产品供应体系于第三季展开备货，握有Skyworks等半导体元件代理权的半导体通路文晔、益登等相对受惠。

同时在智慧手机、车用及安控等镜头市场即将大幅崛起带动之下，产能供给也逐步吃紧，全球第二大CMOS影像感测器厂Samsung已于2018年8月宣布调涨价格，龙头厂商Sony也将可望跟进，此均使得擎亚、尚立等业绩相对受惠；况且部分半导体通路商受益于高阶工程塑料、半导体及面板产业相关材料的业务动能强劲，使得厂商合并营收表现颇佳，如华立与日系原厂共同开发抢进大陆车市，同时也积极敲入全球欧系、日系汽车零组件供应体系，已经切入前十大业者供应链中，显然华立抢攻高阶工程塑料应用于汽车市场的广大商机有成。

而2018年台湾上市柜、兴柜半导体通路厂商之获利增幅估计将更甚于合并营收，除受益于产品出货组合优化、持续控管营业费用、半导体市场持续成长之外，主要是部分半导体通路商藉由快速导入人工智慧、深度学习及云端运算等高阶应用市场，因而推升2018年以来高毛利的新兴应用产品出货量增加，如Xilinx专替人工智慧打造的自行调适运算加速平台(ACAP)采用台积电7奈米制程来打造，其具备全新的FPGA架构，由于拥有自行调适加速运算能力，因此效能与CPU、GPU相比可望更加强大，且也意谓安驰可望此相对将使Xilinx的半导体代理商–安驰的毛利率再度上扬。

况且由于智慧型手机掀起全荧幕设计趋势，使得面板驱动IC走向COF封装，因此亦有利于半导体材料代理通路商–利机等零组件通路代理相关包材之获利表现；再者部分记忆体价格的上涨态势也有利于记忆体通路商的获利状况，如至上2018年受惠于OPPO、Vivo拉货力道不减，且DRAM价格相较于2017年仍处于上涨态势。