台湾地区记忆体模组、记忆体IC财报Q2添变数

第一季因为宅经济、在家办公、远距学习、电竞游戏等新商机推升下，DRAM及NAND Flash需求及价格同步走扬，再加上模组厂商仍有低价库存效应，在市场价涨量增下，第一季台湾地区记忆体模组厂商表现亮眼，宜鼎以EPS 3.96元称获利王，威刚毛利率创高，其它包括十铨、广颖、宇瞻以及品安第一季获利均是翻倍成长；而记忆体IC厂商群联、爱普以及晶豪科(3006)第一季也都获利亮眼，其中群联更创下获利新高水准。

在记忆体上游领域，南亚科第一季因为出货量增，推动获利季增50%；而旺宏则因为在家上班/上课的带动下对网通、NB相关以及5G应用的需求成长，再加上宅经济推动任天堂客户的游戏销售旺，推动旺宏Q1获利季增62%。

而第一季表现最为整齐亮眼的首推模组族群，在价格上涨，再加上市场因疫情导致下游通路商/代理商积极先备货，市场甚至有缺货的现象，模组厂可挑选高毛利率订单先出货，再加上厂商手上低价库存的效益，模组厂商第一季全面获利翻倍，其中又工控用模组厂宜鼎EPS最高，而品牌业者则以威刚Q1 EPS 2.06元表现最佳。

惟尽管第一季模组厂获利冲高，但第二季下游通路市场因欧、美、东南亚等地相继封城锁国的影响下，经济活动受到程度不一的延宕，连带地造成供应链运转顺畅度受阻，再加上部分中国模组同业在市场上降价抛货，故模组厂第二季恐怕面临不小挑战。

而在记忆体IC的部分，也是表现强劲，营收5成来自于消费性模组产品的群联，第一季单季EPS即达9.63元创下新高表现，主要因市场缺货，群联弹性调整出货策略推动获利创高；爱普Q1获利也季增30%，主要也是因为客制化产品出货比较较高；记忆体IP授权厂商力旺第一季因累积的IP量产推动获利季增36%，EPS达2.38元。

而在太阳能产业，成长幅度最大者仍为网版印刷厂商仓和，即便仓和60%的产能在大陆，多少也受到中国Q1封城的影响，但获利仍不受影响，第一季毛利率冲高至逾53%，每股获利达4.42元，第二季受到东南亚、欧洲部分国家封城影响，营收成长幅度可能会放缓。