大联大看半导体 “V型反转看不到、U型有机会”

IC设计通路龙头大联大昨日举行法说会，在新冠肺炎疫情冲击下，大联大坦言，今年半导体产业需求势必会比去年差，但衰退幅度还是要看疫苗相关的进度，故就半导体产业来说，“V型反转看不到、但U型反转还有机会”。

另外，大联大目前受到华为事件影响不大，也很看好大陆力拼提升半导体自制率，大联大可望受惠。

今年全球遭逢新冠肺炎冲击，大联大表示，今年整体来看，先前在没有疫情的前提下，由于去年全球半导体市场低迷，各界也预估今年半导体产业会成长达12%，只是年初爆发疫情，第一季产业出现断链，也导致需求衰退，该现象也恐持续到第三季，预估“今年半导体产业需求势必会比去年差”，但是实际幅度看不准。

因为疫情下，带动线上学习、居家办公以及宅经济等需求浮现，大联大现在也看到产业界一直在追赶先前停滞得需求，尤其是笔电、记忆体以及云端等需求快速上来，预计第二季短期在金融纾困、政府等力推下，短期快速上来，故第二季需求确实强劲，但进入下半年，疫苗治疗的发展还是关键，故“V行反转看不到 但U行反转还有机会”，理论上看到的是下半年会比下半年好一点，当然，若疫情早点控制，对后半年会比较有利。

大联大就各产品面来看，以记忆体来说，因为今年手机产业低迷，根据研究报告显示恐衰退13.8~13.9%，在如此严重的衰退下，相关零组件势必衰退，尤其是NAND Flash，现在供应已经没问题，但是需求滑落，但DRAM反倒是需求很强劲，大联大第一季记忆体产品也比去年第四季成长，第二季应该还会比第二季成长，但第三季就还需再观察，供应端没问题，目前问题完全是需求端。

至于美国和华为争端，大联大认为，因为目前出货还是以海外通路商为主，在两个大国关系紧张下，大联大主要还是看需求在哪里，疫情或后疫情发展都是必须注意的，后续最重要的还是针对客户。

而大陆力拚提升自家半导体自制率，大联大坦言，大陆要扶持其半导体产业，确实有看到一些机会，因为去美化关系，很多以前进不到大陆的市场、或不是第一优先的，大陆业界都把门打开了，很多台湾IC设计业都因而在大陆有很多机会。

而众多台湾本土的当地公司，需要找伙伴，大联大就是很好的选择，所以对大陆拚半导体自制化并不悲观，有利于大联大在大陆布局更深、更广。

至于公开收购竞业文晔一事，大联大重申为财务投资，相关认列都是依照国际会计准则。