美光预警“NAND和DRAM短期出货下滑”盘后重挫逾4%

美国记忆体大厂美光（Micron）28日公布Q4营收与 2022 年度第一季财测，尽管Q4财报表现优异，但2022财测远低于市场预期，加上PC客户正面临其他零件短缺，笔电需求出现放缓迹象，短期内记忆体晶片出货可能会下滑。消息公布后，美光盘后重挫逾4%。

美光Q4营收为82.7亿美元，年增36%；毛利率47.9%，季增5%、年增13%；剔除特定项目后，EPS为2.42 美元，优于分析师预期。至于2022的财测Q1营收预期约76.5亿美元，远低于FactSet调查分析师预测的85.4亿美元；剔除特定项目后，预估每股盈余约2美元，也低于分析师预估的2.53美元。

美光表示，预期NAND和DRAM记忆体晶片短期内出货持续下滑。执行长梅罗塔（Sanjay Mehrotra）对分析师表示，短期内由于笔电客户面临零件短缺问题，目前正在调整记忆体的叫货，预估未来几个月客户该问题将获得解决。至于晶片短缺影响出货量的情形，将在下半年恢复。

但分析师怀疑，这样的调整究竟只是减速，或是一段长期走弱时期的展开。Wedbush分析师布莱森表示，关于美光的问题演化成是否记忆体产业正进入长期的景气向下循环，或是只是遭遇相对快就能修正的温和需求调整。“虽然美光的说法支持后者观点，但我会等着观察更多具体数据。”

此外，梅罗塔还在电话会议中表示，预计今年DRAM 需求成长落在 20% 出头，“而明年主要成长动能将聚焦于伺服器、5G 手机与车用、工业需求”明年复合年均成长率预计为中高双位数。

另外美光也指出，受到云端客户、商用 IT 资本支出所拉动，Q4伺服器市场比前季和去年同期都成长，伺服器市场已成为记忆体储存产业中最大市场。DDR5产品也在Q4开始出货，而搭载PCle Gen4的SSD则即将问世。而笔电市场则维持年成长表现，预估2021日历年笔电年出货成长率将达双位数。图形市场则持续受惠于GPU、新一代游戏家用主机需求，营收季、年比都持续成长。
中国台湾记忆体概念股自8月初重挫后也陷入低档震荡，华邦电（2344）今（29）日开盘跳空下跌，早盘一度跌至26.1元；旺宏（2337）则是在平盘来回震荡。