IC Insights：美光和中国台湾半导体供应商是“煤矿里的金丝雀”？

IC Insights：美光和中国台湾半导体供应商是“煤矿里的金丝雀”？
当地时间7月11日，调研机构IC Insights发布的最新报告称，2022年6月30日，世界第三大内存供应商美光公司报告了其截至5月份的第三财季业绩。这些结果非常强劲，该公司公布的销售额为86亿美元，比上一季度增长11%，比一年前增长19%。然而，其截至 8 月的第四财季销售指引是“煤矿里的金丝雀（对可能的不利条件或危险起指示和预警作用的东西）”缩影。
据报道，美光第四财季的销售额预期为 72 亿美元，+/- 4 亿美元。在这个中点，该公司预计其第四财季/第三季度的销售额将暴跌 17%！其第四财季的急剧下降包括 7 月和 8 月，这是第三季度三个月中的两个月份。由于半导体行业的季节性，这通常是一年中增长最强劲的季度。目前看来，美光已经给了我们一个预警，2022年第三季度内存市场将极度疲软。
虽然绝大多数半导体供应商仅按季度报告其销售业绩，但许多中国台湾半导体公司按月报告其收入，并在其季度报告中描述了更多财务细节。通常，这些月度结果提供了一个早期指标，表明半导体市场可能出现向上或向下的方向变化。
中国台湾前 10 位半导体供应商 6 月/5 月的销售业绩。总体而言，这 10 家公司 6 月份的半导体销售额较 5 月份下降了 5%，其中包括台积电在内的四大公司中有 3 家出现下滑。尤其令人担忧的是，之前高歌猛进的联咏科技在 6 月/5 月的销售额急剧下降了 26%（该公司公布的 2021/2020 年销售额增长了 78%）。还需注意的是，DRAM供应商南亚科6月/5月的销售额下降了16%，这可能证实了美光在6月30日的指引中所暗示的严峻内存市场前景。
报告称，通常情况下，销售额逐月下降不会引起关注。 然而，从历史上看，半导体公司在每个季度的最后一个月（即3月、6月、9月和12月）会出现最强劲的月度收入连续增长，这在WSTS（世界半导体贸易统计）的月度数据中可以看出。
虽然没有提供月度销售业绩，但中国台湾第四大无晶圆厂IC供应商奇景光电在6月20日发布了其22年第二季度收入的最新指引。该公司表示，预计其第2季度/1季度的销售额将下降22-27%（低于其最初指导的16-20%的下降幅度）。
台积电是迄今为止世界上最大的代工厂以及中国台湾最大的半导体供应商，特别值得关注其发展迹象。如图所示，台积电2022年6月的销售额比2022年5月下降5%。值得注意的是，从2016年到2021年，该公司6月/5月的销售额平均增长14%，2018年是这一时间段内唯一的下降（-13%）。
台积电在 2022 年 7 月 14 日报告其 2Q22 销售业绩时讨论其 3Q22 指导将特别有趣（这是第一家报告其2Q 业绩并提供 3Q 指导的 25 强半导体供应商）。从该公司的历史第三季度/二季度业绩来看，2016-2021 年台积电平均销售额增长 16%，自 2011 年以来第三季度/二季度收入未出现下滑。