大摩：英伟达财报是 AI 转折关键 供应链有望再涨5-10%

摩根士丹利证券在最新的“全球科技产业”报告中，以“人工智慧（AI）的另一个转折时刻已至”为题指出，AI晶片仍然保持强劲，目前的关键在于英伟达（NVIDIA）的财报。在台厂中，大摩按赞中国台湾的厂家世芯-KY、台积电、纬创、致茂、信骅、爱普*、川湖、技嘉、京元电等九档个股。
由于今年以来整体AI族群已大涨51%，市场目前正处于对AI获利的想像空间持续发酵，但却担忧需求的可持续性。大摩认为，关键在于英伟达21日（美东时间）盘后公布的财报，如果优于预期，AI族群股价将再上涨5%-10%，若不如预期，则可能下跌0-10%。
不过，负责英伟达的大摩知名分析师摩尔（Joe Moore）指出，英伟达这一季的财报将异常强劲，优于市场预期，下一季的营收将比市场共识高出近20亿美元。
大摩认为，如果英伟达营收优于预期，供应链的获利也可能跟着上修，亚洲AI族群股价仍便宜，可望持续领涨大盘。其中，南韩SK海力士（SK Hynix）及技嘉将是大摩首选个股。
目前市场预估英伟达下一季营收为180亿美元，大摩假设有三种情境。首先是打败市场预期，机率45%，则供应链股价将上涨5-10%；其次是符合预期，机率40%，供应链股价动能受限；第三是低于预期，机率15%，供应链股价可能下修0-10%，很可能回到100日均线。
大摩最看好绘图处理器（GPU）、高频宽记忆体（HBM）、客制化晶片、制造、测试、滑轨等族群。在大摩看多的12档个股中，中国台湾台股就占九档，其他三档为英伟达、SK海力士及日本迪思科（Disco）。