健鼎Q4营收力拼持平 明年获利挑战创高

中国台湾健鼎前三季EPS 8.07元，展望第四季，虽然伺服器相关业务有撑但消费性产品入淡季，法人估，健鼎Q4约是持平表现，展望明年度，伺服器/网通、汽车以及记忆体担成长动能下，健鼎明年获利可望重返历史新高表现。
以健鼎第三季产品结构来看，DRAM/SSD占比重17.9%、HD占1.6%、NB占5.7%、display占8.7%、手机占9.6%、伺服器/网通占22.3%、汽车占25.4%、其它占8.8%。
展望第四季，10月份营收受到十一长假影响，单月营收为50.45亿元，月衰退9.2%，以市场面来说，AI伺服器以及伺服器新平台的产品出货量增、汽车板需求也持续成长，但包括display、手机等消费性产品入淡季，估营收会较第三季持平或小幅下滑。
健鼎第三季单季合并营收162.39亿元，毛利率22.1%，营业利益率14.34%，税后盈余21.39亿元，单季EPS为4.07元；累计前三季EPS为8.07元。
展望2024年，健鼎仍以伺服器板/网通板为成长重点，尤其在CoWoS产能扩充后，有机会加速AI伺服器出货量，法人推估，健鼎2024年AI伺服器相关板占比重可达4-5%的水准，汽车板也是向上成长。
另外，明年DDR5可望登PC采用的主流记忆体模组，健鼎为全球记忆体模组板的主要供应商之一，DDR5规格提升有助于产值增加，明年在记忆体模组板的营收也可望成长。整体来看，在伺服器/网通、汽车以及记忆体担成长动能下，健鼎明年获利可望重返历史新高表现。