2024年台湾地区记忆体封测产业有望绝地反弹？
* 来源 : * 作者 : admin * 发表时间 : 2023-12-22
近期中国台湾IC封测族群蠢蠢欲动，日月光投控、京元电子等，近几日以来股价有所波动，因此留意到IC封测产业。不过IC封测产业内容广泛，分成许多族群，本期想聚焦在记忆体封测产业：
回顾2023记忆体封测产业！
2024记忆体封测产业需求大爆发？
记忆体封测厂怎么看后市？
记忆体封测厂力成十一月营收年月双增，这是今年以来单月营收首次年增率转正。今年以来营收为639.61亿元，年减18.15%。公司表示今年以来去库存接近尾声，但是受挫于中国大陆需求仍疲软，仍有一定压力。不过近期时常有急单需求，且看好2024年有多个利多，如AI servers、EV cars等。
记忆体封测厂华东十一月营收为6.6亿元，年减6.87%。十、十一月营收重返月增轨道，从单月营收来看，年减幅度也逐渐收敛。华东主要经营重心为记忆体IC元件为核心，为全球记忆体半导体大厂提供自IC封装、成品测试至直接出货之一元化专业代工服务。市场看好华东第四季营运有望回稳，2024年在客户对封测委外释单提高下，有机会摆脱今年低谷。
记忆体封测厂华泰十一月营收为16.11亿元，年增率为29.99%。从单月营收来看，自从六月以来皆为年增格局。今年以来营收为151.89亿元，年增5.69%。
十月左右记忆体报价有触底回升的迹象，当时多谈论记忆体模组、通路与制造，较少涉及到封测厂，因此本期想着重讨论记忆体封测厂的展望。
记忆体经历一年左右的去化库存，减产效应逐渐浮现，市场看好DRAM与NAND Flash现货报价扬升，可望带动记忆体封测厂营运。根据12月14日数据显示，南韩资通讯科技(ICT)产品出口额翻扬，终结十六个月的乌云，终于在十一月拨云见日。
根据中国台湾工研院预估，2023年中国台湾IC产业产值达42,975亿元，年减11.2%。记忆体与其他制造为1,754亿元，较2022年衰退25.6%；IC封装业为新台币3,926亿元，较2022年衰退15.8%；IC测试业为新台币1,904亿元，较2022年衰退12.9%。从以上数据可知，今年是艰辛的一年，市场期待2024年因为需求与基期因素而能谷底翻身。
世界半导体贸易统计协会11月28日公布预测报告指出，因为生成式AI的盛行，带动半导体需求急增，因此将2024年全球半导体上修销售额至5,883.64亿美元，年增率为13.1%，而记忆体销售额上修至1297.68亿美元，年增率飙至44.8%。不只市场机构的预估，从记忆体三大厂近期动向也能略知一二，美光、三星与SK海力士近期收敛减产幅度加上新的题材挹注，市场预期明年记忆体市场可能出现供不应求。
记忆体封测厂力成十一月营收年月双增，这是今年以来单月营收首次年增率转正。今年以来营收为639.61亿元，年减18.15%。公司表示今年以来去库存接近尾声，但是受挫于中国大陆需求仍疲软，仍有一定压力。不过近期时常有急单需求，且看好2024年有多个利多，如AI servers、EV cars等。
记忆体封测厂华东十一月营收为6.6亿元，年减6.87%。十、十一月营收重返月增轨道，从单月营收来看，年减幅度也逐渐收敛。华东主要经营重心为记忆体IC元件为核心，为全球记忆体半导体大厂提供自IC封装、成品测试至直接出货之一元化专业代工服务。市场看好华东第四季营运有望回稳，2024年在客户对封测委外释单提高下，有机会摆脱今年低谷。
记忆体封测厂华泰十一月营收为16.11亿元，年增率为29.99%。从单月营收来看，自从六月以来皆为年增格局。今年以来营收为151.89亿元，年增5.69%。
最后是南茂，笔者将其放到最后，是因为公司营收占比主要以驱动IC与金凸块产品(约59%)为主，记忆体产品仅约33.9%，不过南茂仍是半导体封装测试领域中具领先地位的公司，因此其对于记忆体市况的看法仍具指标性。公司表示，记忆体营运略好于驱动IC产品，虽然受到景气与库存影响封测产能稼动水准，但是DRAM封装偶有急单，以及NAND需求仍有看到回升。
2024记忆体封测可能仍雾里看花？
最后，笔者想提出几点供投资人留意。首先，市场期待记忆体回升的理由，一部分是因为AI PC与AI手机，但是这两类仍属于终端消费性产品，且实际上，产品未知，市占率尚低，目前只有AI Server相对较不受到景气影响。其次，近期频传记忆体报价上涨，探究其原因，到底是需求回温？还是因为减产？也有待观察。
最后，还是回到PC与手机出货状况，根据资策会MIC预估，明年全球智慧型手机出货约11.5亿台，年成长3%；IDC预估明年全球PC出货量将达2.614亿台，年增3.7%，若消费性电子产业真的回温，则记忆体产业有望于2024年扬眉吐气。
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