郭明錤预测明年3大消费电子趋势 曝苹果最重要产品

天风国际证券分析师郭明錤于25日发布最新文章，释出2024年消费电子产业三大关键投资趋势，包含Android库存回补、苹果头戴式装置Vision Pro以及人工智慧（AI）个人电脑（PC）及手机等。

郭明錤于文章中指出，Vision Pro为苹果2024年最重要的产品，目前已进入量产阶段，预计将于1月首周开始大量出货，2024年出货量预估约为50万部。
郭明錤强调，投资人可关注Vision Pro发售后的使用者体验，倘若用户对 Vision Pro的反应优于预期，可望强化“Vision Pro为下一个消费电子明星产品”的市场共识，也有望激励相关供应链的股价。
其次，郭明錤预估AI装置将是未来数年的换机需求关键，2024年AI装置的主流硬体规格将包括内建7–10B LLM、40–50 TOPS的AI算力、10–20 token／s或以上的推理速度、8–16GB或以上的DRAM等，而投资机会便来自上述主流规格所创造的使用者体验之验证，及其带动之规格升级。
他预估，所有相关业者均会将AI相关的PC及手机视为2024年的宣传重点，因此2024年所有电子产品展会上，均有可能出现相关厂商股价之催化剂，包括1月的消费电子展（CES）、2月的世界行动通讯大会（MWC）、5月的Google网路开发者年会Google I／O、6月的苹果WWDC开发者大会及中国台北国际电脑展、9月的苹果新品发布会及柏林消费电子展等，另也有第四季的苹果新Mac发布会、下半年的微软新品发布会，以及各主要品牌的新品发表会等。
郭明錤研判，从建立用户对AI装置认知、建立使用者行为与支援第三方开发商的角度，在相关业者中，作业系统业者对AI装置趋势的影响力最大。此外，来自不同业者的AI装置相关资讯均可能有利短期交易气氛，但作业系统才是真正主导AI装置产业基本面的核心。
第三个投资趋势则是Android手机库存回补后的真实需求，郭明錤认为本波库存回补将开始于5月至7月，自华为于8月底推出Mate 60 Pro后，由于需求优于预期，因此增加采购零组件，逼迫竞争对手跟进以确保有足够零组件，进而推升库存回补力道。
本次库存回补料将持续至2024年1月结束，但必须注意，因库存回补力道强劲，易给人需求结构改善的错觉。目前市场普遍乐观看待2024年的Android手机需求，然而，郭明錤抱持不同看法，他建议投资人应关注是否重演PC与TV在2023年第二季至第三季，库存回补后但后续需求仍无改善的情景，预料库存回补后的真实需求或订单变化，将影响上游半导体与AI手机相关股票的交易气氛。