记忆体复苏力道低预期？

中国台湾DRAM双雄南亚科、华邦电周四股价双双下滑，下探波段低点，令市场担忧记忆体复苏力道，其中南亚科大跌近3%，失守70元关卡。南亚科目前消费性占营收比重65%，其中DDR3：DDR4为6：4，今年下半年在DDR5产出增加下，DDR5占单月营收比重将达10%，有助整体ASP提升，南亚科下半年有机会单季由亏转盈，展望今年营运可望逐步成长，但复苏力道估仅比温和再好些。
现在大厂转向生产HBM及DDR5，使低毛利的DDR4产能被排挤而形成缺货，报价开始止跌，将有助南亚科获利改善，不过后续仍需观察需求增加幅度，以及各厂商恢复产能生产的速度。南亚科提到，预估营运将逐季好转，比温和再好些的复苏力道走势，将逐步缩小减产执行，价格逐步走扬，不过财报留意汇损因素牵制。
DRAM产品价格增加，出货量上扬，但仍持续减产，营运仍有压力，加上台币贬值，南亚科去年第四季连5个季度亏损，南亚科单季税后EPS为-0.8元。展望今年，南亚科预估营运将逐季好转，比温和再好些的复苏力道走势，将逐步缩小减产执行，价格逐步走扬，不过财报留意汇损因素牵制，南亚科今年下半年力拚单季亏转盈。
华邦电去年12月营收65.07亿元，月增2.2%、年增0.46%，累计前12月营收为750.06亿元，年减20.6%。华邦电董事会日前核准资本支出预算案，预计投资金额新台币12亿8600万元，投资计划内容为研发设备资本支出预算，预计自112年12月起陆续投资，以配合营运需求。
南亚科2023年董事会核准资本支出为新台币185亿元，实际支出132亿元，年减36.23%，其中2023年约44亿元将递延至2024年，南亚科2024年资本支出计划约为新台币200亿元，年增51.52%，其中生产设备(WFE)资本支出约占50%，尚待董事会核准，2024年资本支出主要用于量产的第一代10nm 1A制程，为第二代和第三代10nm 1B/1C购买设备，1B 2023年小量试产，第三代1C也将照进度试产。在价格逐步增加下，公司也积极量产新制程，1B制程技术8Gb DDR4与16Gb DDR5产品预计2024年导入生产，亦会量产LPDDR4和LPDDR5。