美光20日发布业绩 花旗：看好HBM营收成长“还能再涨6成”

在美光科技发布第二财季业绩前，花旗预计该公司季数据和业绩指引将全面超预期。
美国存储器大厂美光科技将于美东时间20日发布第二财季业绩，在此之前，华尔街大行花旗预计该科技巨头的季数据及下一季业绩指引将全面超预期。因该公司受益于AI芯片需求激增，带来强劲的HBM存储器需求。花旗上周四（14日）重申买进评等，并将目标价大幅调高至150美元。
另一知名机构TD Cowen则在同日将美光目标价从此前予以的100美元上调至120美元。受到华尔街上调目标价带来的催化，美光上周五（15日）美股盘初一度交易上涨超2%，至93.60美元。在全球企业布局AI技术的热潮之下，美光股价自2023年以来持续上涨，2023年涨幅高达70%，今年以来则屡创新高，年内涨幅接近10%
花旗知名分析师Christopher Danely在一份投资者报告中表示，鉴于消费电子端的DRAM价格强劲上涨，以及绑定辉达新款AI 芯片的HBM存储器系统售价更高、利润率则远高于DRAM，预计该公司将公布高于市场预期的业绩，并将大幅上调2024财年第三季度的业绩预期。Danely重申该机构对于美光的买进评等，并将目标价从95美元大幅调高至150美元，意味的未来12个月的潜在上行空间高达60%。
此外，Danely预计美光第三财季的总营收将高达60亿美元，并且由季度亏损转为获利，预计第三季的每股收益约0.26美元，主要基于HBM存储器系统需求激增以及DRAM销售额大幅增加。
截至2022年，三大原厂HBM市占率分别为SK海力士50%、三星电子约40%、美光约10%，由于SK海力士在HBM领域最早发力，早在2016年已涉足这一领域，因此占据着绝大多数市场份额。美光在HBM领域的发展相对较晚，但是近期HBM行业的动态消息显示，占据HBM仅10%份额的美光将后发制人。
美光计划于2024年初开始大批量发货HBM3E新型存储器产品，同时还透露英伟达是其新型HBM产品的主要客户之一。此外，该公司强调其全新HBM产品受到了整个行业的极大兴趣，暗示着英伟达可能不是唯一最终使用美光HBM3E的大型客户。
知名研究机构Mordor Intelligence预测数据显示，HBM存储器产品的市场规模预计将从 2024年的约25.2亿美元激增至2029年的79.5亿美元，预测2024至2029年复合年增长率为25.86%。