DRAM报价压不住！这档拥庞大低价库存 股价看旺到年底
* 来源 : * 作者 : admin * 发表时间 : 2024-05-13
存储器报价上涨，也反映在中国台湾个股营运表现上，并连带存储器族群股价转强。其中，中国台湾存储器模组厂威刚四月合并营收达三八．四八亿元，年增八○．八％；累计前四月营收为一四七．二九亿元、年增五七．七％。公司表示，目前上游供应商正积极将产能配置与投资重心转向高频宽存储器（HBM），加上产业库存水位健康，预期第二季动态随机存取存储器（DRAM）以及储存型快闪存储器（NAND Flash）合约价仍将持续走扬，可望挹注毛利率成长。
威刚也指出，ＡＩ终端应用产品于第三季起陆续上市，可望带动下半年及明年有更多的ＡＩ需求出现，因此上游供应商无不加速转进HBM与DDR5产品，但目前HBM生产难度与产能耗用率都相当高，故在有限的产能供给下，今年DRAM价格欲小不易。NAND Flash方面，虽然目前上游供应商已陆续恢复获利，并逐步调升产能利用率，但对于价格及产能规划仍相当理性，加上近期企业用及资料中心的SSD需求明显复苏，可望支撑NAND Flash价格续扬且态势稳健。
另外，扮演存储器涨势领头羊的模组厂十铨，首季缴出每股净利四．一元佳绩，创下单季历史新高。公司也指出，虽然目前现货市场需求没有很好，但未来两季没有任何降价的可能性，且会逐季上扬，至少还有十五到二五％的涨幅空间；此外，现在涨幅多在DDR5，但DDR4待一到二季库存去化后也会跟上。
而十铨也握有庞大的低价库存，截至第一季底库存为五六．四三亿元，季增六七．八五％，当中DRAM占七成、NAND占三成；而DRAM的六成是DDR5、四成是DDR4。市场预期，在低价库存与DRAM售价上涨的趋势下，十铨第二季营运持续看旺，且进入下半年后，包括电竞等进入传统旺季，加上AI PC/NB趋势发酵，都可望进一步带动公司出货量再增长。
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