三星工会首次罢工 南亚科可望受惠转单效益

韩国三星即将爆发史上首次罢工！三星电子工会决定将于6/7日起发动历年来首次罢工，由于工会成员约占总员工人数两成，预计引起对半导体供应链的冲击。目前三星在DRAM与NAND Flash领域位居全球首位，因此此次罢工预料将持续推升存储器报价上扬，根据中国台湾台经院分析，对于台厂将反而因此受惠，而相关业者也有望获得转单效应。本次工会罢工影响范围甚广，不仅高频宽存储器领域的主要对手因此受惠，也包括中国台湾厂家的相关标准型与利基型存储器厂商，如南亚科、华邦电、力积电和钰创、晶豪科、威刚和群联等，也可能因此受惠。
台塑集团旗下DRAM大厂南亚科近期日举行股东会，公司表示今年DRAM出货从服务器、手机与笔电等终端应用市场，都呈现成长态势。另外，随着三大原厂产能移转至高频宽存储器(HBM)与DDR5，因此常规产品如DDR4 市况将逐季好转，价格也会逐季上扬，同时DDR5新品预计也将下半年出货，第三季将可由亏转盈。
根据研调机构分析，2024年DRAM及NAND Flash在各类AI延伸应用，如智能型手机、服务器、笔电的单机平均搭载容量均有成长，又以服务器领域成长幅度最高，将有助于提升相关DRAM需求，再加上去年下半年DRAM主要厂商开始减产，以及宽频宽存储器产能排挤效应，整体存储器产业呈现量价齐扬的态势，进一步改善南亚科的获利表现。
理周投研部预估，南亚科受惠与存储器价格持续攀升，与因AI产品需求强劲拉动需求下，今年营运展望将有明显提升，目前股价处于相对低点，投资人可持续关注。