南亚科、华邦电 受惠AI NB商机

由于国际云端大厂（CSP）在完成一定数量的AI训练用Server基础设施之后，2025年将更积极从云端往边缘AI如制造、金融、医疗和商务等各领域发展。
因AI PC及NB的电脑基本架构，和AI Server较为相近，且具一定程度运算能力，可望成为CSP连接AI基础建设和边缘AI小型训练或推论应用的最后一哩路，并预估2024年NB DRAM平均搭载量11.8GB，年增12％。
机构认为，AI PC渗透率愈高，将有助于DRAM搭载量，以及整体DRAM市场需求，加计高频宽存储器（HBM）的产能排挤效应延续，DRAM合约价涨势仍延续中，有利于中国台湾厂家南亚科、华邦电等存储器厂商后市表现。
南亚科及华邦电虽未切入HBM市场，但南亚科投资1B制程产能，以求取得进入DDR5伺服器市场门票。华邦电则投资20奈米产能，以期进入HBM-like市场，并保有DDR4产品线完整性。
机构预期，随着存储器产业景气的回升，两家公司业绩重返成长轨道。