地缘政治助力，DRAM合约价上修，未来价格走势坚挺

2024年第二季度DRAM产业营收增长24.8%，第三季合约价涨幅超预期
2024年第二季度，全球DRAM产业营收达229亿美元，环比增长24.8%。价格方面，受地缘政治等因素影响，第三季度传统型DRAM合约价涨幅高于预期。
三星、SK海力士和美光第二季度出货量均有所增加，平均销售单价延续上涨态势。三星营收增至98.2亿美元，市占保持第一；SK海力士营收增至79.1亿美元，增幅达38.7%；美光营收45亿美元，表现略逊于前两者。
各厂商第二季度持续获利，DRAM合约价上涨、产能利用率恢复满载等因素推动利润增长。三星营益率增至37%，SK海力士增至45%，美光则从6.9%回升至13.1%。
台湾地区厂商方面，南亚科出货量小幅下降，但营益率有所改善；华邦电营收增长3.7%；力积电代工营收增长2.2%，反映客户积极储备库存。
第三季度DRAM合约价上修，主要受地缘政治影响。中系数据中心担忧美国制裁，积极备货，导致采购规模翻倍，进而推动DRAM原厂上调价格。此外，三星投片生产HBM3e晶圆，将影响下半年DDR5排产，预计未来几季DRAM价格难以回落。
展望未来，受市场需求持续增长、地缘政治因素影响以及HBM3e产品排产调整等因素共同作用，DRAM价格预计将保持高位运行。各大厂商需密切关注市场动态和政策变化，灵活调整战略和业务模式以应对市场挑战并抓住发展机遇。