SK海力士将成为英伟达人工智能领域的主要受益者

KB证券近期发布报告称，SK海力士将是英伟达人工智能（AI）技术领域的主要受益者。KB证券为SK海力士设定的目标价为280,000韩元，并给予“买入”评级。SK海力士20日的收盘价为199,700韩元。
21日，KB证券研究员Kim Dong-won表示，由于高带宽内存（HBM）供应短缺预计将在下半年加剧，SK海力士的业绩改善前景逐渐明朗。
第五代HBM3E的订单在英伟达的Blackwell平台上大幅增长，该平台预计将在第四季度推出。大型科技公司对定制HBM3E的需求也显著上升。
Kim预测，即便SK海力士在第四季度的HBM产能比第一季度增长了2.5倍，供应短缺的情况仍会在下半年加剧。
KB证券预计，SK海力士第三季度的营业利润将达到7万亿韩元。如果这一预测成真，将是自2018年第三季度以来六年来的最大收益。
Kim表示，“第四季度的营业利润预计为9万亿韩元。”他补充道，“今年下半年的营业利润预计将达到16万亿韩元，为2018年下半年以来的最高水平。”
他还指出，“全年营业利润预计将达到24.4万亿韩元，打破2018年创下的20.8万亿韩元纪录，为六年来首次。”他解释说，由于英伟达H200出货量的增加，HBM3E的市场份额预计将达到60%至70%。
明年，英伟达预计将把HBM3E中12层产品的比例提高到40%至50%。SK海力士将在今年第三季度获批HBM3E 12层产品后，于第四季度开始向英伟达供应这些产品。
Kim还提到，“12层HBM3E的订单量可能会按照NVIDIA产品通过测试的顺序进行安排。”他补充说，“自2013年以来，SK海力士与NVIDIA已有11年的战略合作伙伴关系，这将使其处于有利地位。”
他最后表示，“SK海力士是NVIDIA HBM供应市场份额排名第一的公司，预计明年HBM的销售额将超过20万亿韩元。”他认为，“SK海力士将成为NVIDIA人工智能超级周期的最大受益者。”