AI商机助力 华泰2025年有望重回增长轨道

中国台湾半导体封测及EMS厂商华泰2024年营收为162.77亿元台币，同比下降2.47%，主要原因是消费性电子产品市场复苏不及预期。然而，展望2025年，机构分析指出，随着美系大客户财务状况好转，华泰的服务器产品出货量有望持续增长。此外，边缘AI的加速普及预计将推动AI PC和智能手机的换机潮，进而带动半导体封测业务的增长。机构普遍看好华泰在2025年有望重回增长轨道。
华泰的两大业务板块分别为半导体封测和EMS代工。半导体封测业务以NAND Flash封测为主，主要客户包括金士顿、群联和江波龙电子，2024年前三季度该业务占公司总营收的约53%。成品事业部则专注于EMS代工，主要生产服务器、SSD和工业用产品，占公司总营收的47%，其中服务器客户占该业务营收的70%，占整体营收的30%。
NAND Flash广泛应用于PC、笔记本电脑、智能手机和服务器等领域。由于2024年消费性电子市场需求疲软，华泰的业绩受到了一定影响。然而，随着边缘AI设备的快速发展，尤其是大型语言模型运算成本的降低，边缘AI设备有望加速普及，从而引发智能手机、PC等设备的换机潮。这一趋势也将推动存储器市场的需求增长。
此外，美超微（Supermicro）近日宣布将于2月11日更新其运营报告，并透露搭载英伟达（NVIDIA）最新一代Blackwell芯片的AI数据中心系统已进入量产阶段，并准备开始出货。这一消息令相关供应链信心大增。此前，华泰曾针对客户困境作出回应，表示双方合作已超过20年，未来将继续保持合作关系，并已为AI服务器需求的增长做好了准备。
总体来看，随着AI技术的快速发展和边缘AI设备的普及，华泰有望在2025年迎来新的增长机遇，尤其是在服务器和存储器领域。机构对华泰未来的表现持乐观态度，认为其将受益于AI技术的广泛应用和市场需求的回升。