DeepSeek 引领变革，存储器产业格局生变

综合海外媒体报道，在人工智能飞速发展的时代浪潮下，DeepSeek 的崛起犹如一颗重磅炸弹，对存储器产业产生了深远影响，有望推动存储器产业空头行情提早结束，重塑整个行业格局。

随着 DeepSeek 技术的不断进步，其对存储器的需求呈爆发式增长，这一趋势为存储器产业带来了新的曙光。三星、SK 海力士及美光等存储器原厂迅速捕捉到这一变化，纷纷拟定第二季价格策略。业界普遍认为，DRAM 现货价已逐渐接近底部，尽管合约价仍有小幅度下跌空间，但第二季反弹的可能性大幅增加。同时，NAND 价格也随着库存的逐步去化而趋于稳定。

从市场供需角度来看，虽然目前存储器产业短期内仍面临供过于求的挑战，但原厂对于价格的调控决心十分坚定，第二季无疑将成为产业发展的关键转折点。在 DRAM 方面，由于高频宽记忆体（HBM）产能排挤效应，供应受到一定限制；而 NAND 则受益于原厂的减产策略以及市场需求的逐渐回暖，在原厂的积极调控下，涨价条件正逐步成熟。

DeepSeek 的出现，不仅推动了 AI 服务器与 AI PC 需求的增长，还可能延长存储器价格上涨周期。若 DeepSeek 能够带动 AI Edge 需求，2025 年 DDR5 需求有望超出预期，价格将持稳或温和上升。一旦 AI 服务器需求加速成长，高频 DDR5 服务器级存储器价格也将得到有力支撑。
在 NAND 领域，AI PC 对大容量 SSD 的需求日益增长，但长江存储等企业的扩产使得 NAND Flash 供应增加，这在一定程度上可能抵消部分涨幅。不过，倘若 AI 需求进一步强劲增长，2025 年 NAND 价格仍有望维持小幅上涨的趋势。
从产业生态角度来看，DeepSeek 的发展促使企业加快导入 AI 服务器，进一步推动 AI 模型的普及化。这不仅带动了力成、群联、宜鼎、威刚、宇瞻、创见、旺宏、华邦电、南亚科等中国台湾地区厂商的发展，还惠及服务器与 AI 矽智财产业。
以力成作为美光主要的 HBM 代工伙伴为例，随着 HBM2E/3E 生命周期的延长，力成有望承接更多封装代工订单。而旺宏、华邦电则受益于 DeepSeek 推动 AI 设备的普及，未来 AI 功能将广泛应用于 PC、智能手机等设备，这不仅会带动 DRAM 搭载容量的增长，还将提升高密度 NOR Flash 的需求。未来，AI PC 与手机导入 AI 计算，也有利于 DRAM 制造大厂南亚科、华邦电的发展。
然而，存储器产业在迎来发展机遇的同时，也面临着诸多挑战。全球市场竞争日益激烈，各大厂商都在加大研发投入，争夺市场份额。技术创新的速度不断加快，企业需要不断跟进新技术，如 3D DRAM 架构、新型存储材料等，以满足市场对高性能、高容量存储器的需求。此外，地缘政治、贸易政策等因素也可能对产业供应链造成影响，增加了产业发展的不确定性。
DeepSeek 的崛起为存储器产业带来了新的发展契机，推动了产业的变革与升级。尽管前行的道路充满挑战，但只要产业内企业能够抓住机遇，积极创新，加强合作，就有望在这场变革中实现新的突破，推动存储器产业迈向新的发展阶段。