南亚科营收上扬，创近五个月新高

在存储芯片行业的持续起伏中，中国台湾DRAM 大厂南亚科的最新营收数据成为业内关注焦点。4 日，南亚科公布 2025 年 2 月合并营收为 22.73 亿元新台币，这一数字不仅攀至近五个月来的新高，月成长率达 5.1%，尽管与去年同期相比仍有 25.51% 的下滑，但单月营收的显著增长态势，为市场注入了一剂强心针。从累计数据看，今年前二月合并营收 44.35 亿元，年减 27.43%，不过 2 月的出色表现，无疑给全年业绩开了个好头。
回顾存储市场，过去一段时间受消费电子市场需求不振影响，整体价格走势低迷。进入 2025 年，一季度作为消费电子相对淡季，行业承压明显。从南亚科过往财报来看，2024 年第四季度，公司营业收入环比减少 19.2%，DRAM 平均售价与销售量均呈下滑态势，毛利率和营运净利率下降，营业毛损、净损出现。这背后，平均销售单价季度减少、闲置产能损失增加等因素影响显著。但市场的动态变化总是充满转机。
展望后市，南亚科释放出积极信号，对 DRAM 市场前景颇为乐观。随着 AI PC、AI 手机及消费性电子产品等三大应用市场逐步复苏，加上 AI 机器人、AI 服务器、边缘 AI 运算等 AI 应用领域的蓬勃发展，南亚科正向看待 DRAM 市场，预计今年上半年将触底回升。AI 产业的崛起，正深刻改变存储市场格局。云端数据中心服务器对 DRAM 的需求持续攀升，边缘 AI 运算需求也随着 AI PC、AI 手机、机器人等终端应用逐步释放。尽管传统 PC、手机和消费电子产品需求改善幅度有限，但 AI 的赋能为行业发展开辟了新路径。手机行业库存逐步回归正常水位，2025 年上半年有望实现供需平衡；企业换机潮带动 PC 市场增长，AI PC 的兴起将进一步提升 DRAM 搭载量。
在存储产业两极分化态势下，南亚科等产业链厂商也在积极调整策略。南亚科削减部分产能，下调资本开支，2025 年资本支出预计约新台币 200 亿元，同时推进 10nm 第二代制程（1B）技术 8Gb DDR4 与 16Gb DDR5 产能提升，预估 2025 年位元产出占总产出超 30%，并积极与策略伙伴合作，拓展 AI 边缘运算驱动的存储器市场。存储巨头美光此前也显露出结构性减产动向，减少 NAND 相关资本开支，放缓技术节点过渡，不过在 AI 相关的 DRAM 和 HBM 领域继续发力。
南亚科 2 月营收增长虽只是个例，但映射出存储市场正处于变革与复苏的关键节点。随着 AI 应用持续渗透，传统市场需求逐步修复，存储市场有望在波动中迎来新的增长周期。对于投资者与行业从业者而言，当下正是密切关注市场动态、把握行业机遇的重要时刻，南亚科后续表现及存储市场走向，值得持续关注。