DDR4价格预计将触顶回落，NAND市场保持平稳

2025年第二季度以来快速上涨的DDR4价格预计将度见顶回落。此轮涨势主要源于供应商减产及市场抢货，但随着库存释放，供应逐步恢复，价格动能难以为继。
DDR5价格整体稳定，预计二、三季度涨幅在10%以内，但二线OEM厂商面临议价空间收窄的问题。图形存储器方面，受英伟达B40推进及三星独家供应影响，GDDR7预计三季度微涨5%以内。
DRAM整体走势仍存不确定性，尤其是美国即将在8月公布的半导体关税政策可能带来变数。NAND市场受益于AI需求增长，但供需未明显紧张，价格维持平稳。目前AI占企业级SSD（eSSD）需求约10%左右，预计2028年将提升至20%。
为满足AI高速处理需求，多数NAND厂商已投入成本更高的混合键合制程，但由于产能释放充分，短期内价格上行空间有限。
另一方面，服务器OEM厂商库存调整接近尾声，叠加下半年旺季来临，原厂积极推动eSSD涨价，预计三季度合约价上涨近10%。部分厂商为提升盈利，对高阶PCIe 5.0产品出货倾斜，低容量SATA SSD出现结构性紧缺。
总体来看，存储器市场在供需调整与政策因素影响下波动前行。DDR4涨势或将终结，NAND保持温和增长，而服务器eSSD有望迎来一波涨价潮。企业需密切关注市场动向，灵活应对变化。