生产DDR4利润已超DDR5，两岸存储芯片厂商加速扩产

近期，全球存储芯片市场迎来结构性回暖，DDR4规格产品成为市场焦点。行业数据显示，DDR4芯片价格已连续两个季度上涨，累计涨幅超过20%，第三季度合约价预计将再涨10%-15%。在这一背景下，中国台湾地区和中国大陆的存储芯片设计企业纷纷加大投片力度，考虑到生产DDR4利润已超DDR5，推动力积电等代工厂产能利用率从70%快速攀升至满载状态，产业链复苏信号显著。  
前期的市场需求的突然爆发让整机制造商（OEM/ODM）厂商采取了双管齐下的策略：一、现货市场扫货：向模组厂和渠道商大规模收购现有库存，前期这一动作是导致价格大涨的主要原因，目前价格已高扫货已经结束； 二、锁定产能：要求芯片设计公司增加投片量，确保长期供应，这是目前正在进行的。  
中国台湾半导体厂家力积电证实，其DRAM代工产线已实现满载运转，预计这一态势将延续至年底。作为全球少数具备存储代工能力的晶圆厂，力积电的产能紧张也反映出整个行业的景气度回升。  
两岸厂商加速布局

在这场DDR4扩产浪潮中，中国台湾地区和中国大陆的设计公司表现尤为活跃：  

• 中国台湾地区：多家IC设计企业将订单转向12英寸成熟制程，重点提升DDR4产品占比  

• 中国大陆：兆易创新等厂商加快自研DDR4芯片量产，部分产品已通过品牌厂商认证  
随着产能利用率提升，力积电有望在下半年实现扭亏为盈。机构测算，若DDR4价格维持当前涨势，相关代工厂的毛利率将提升5-8个百分点。  

不过市场也面临潜在风险：  

• 产能过剩隐忧：部分厂商过度扩产可能导致2025年供需反转  

• 技术迭代压力：DDR5渗透率加速提升或挤压DDR4市场空间  
短期来看，DDR4的紧缺态势由于价格高企而抑制需求，从而使供求关系达到平衡，价格逐步跌至合理位置。长期而言，随着中国大陆企业在存储芯片领域的自主化能力提升，全球存储产业格局或将迎来新一轮调整。对于终端厂商而言，构建多元化的供应链体系将成为应对市场波动的关键。