英特尔战略转型或影响半导体产业链：台积电与ASML前景分析

近期，英特尔发布的财报再次引发了关于其未来是否会退出芯片制造市场的讨论。英特尔警告称，若无法获得关键外部客户的支持，将停止对18A以下制程的研发工作，这一表态增加了英特尔未来可能转变为无厂半导体公司的可能性。
尽管英特尔仍在努力推进其18A工艺节点的发展，但放弃14A及更先进制程的开发将是一个重大的转变。根据伯恩斯坦分析师的观点，这不仅会对晶圆厂设备（WFE）市场产生重大影响，尤其是那些依赖极紫外光刻（EUV）技术的供应商，如阿斯麦（ASML），而且还将对整个半导体行业造成连锁反应。
目前，英特尔占据逻辑芯片代工资本支出的20%至25%，以及全球半导体资本支出的10%至15%。因此，任何有关英特尔减少投资的消息都将对相关供应链产生深远的影响。例如，雷泰光电有28%的收入来自英特尔，而阿斯麦则有大约9%的比例依赖于英特尔的合作。
此外，高数值孔径极紫外光刻机（High NA EUV）的应用也将受到延迟，因为英特尔原本预计是最早采用这种前沿设备的半导体制造商之一。
对于材料供应商而言，如果英特尔决定退出制造领域，那么中国台湾台积电生态系统中的企业将会受益。比如，AGC作为英特尔的重要供应商可能会失去这部分业务，而HOYA作为台积电唯一的EUV掩膜基板供应商，则有望扩大市场份额至100%。
在芯片代工方面，台积电被认为将是最大的受益者，而三星也可能因此成为高端逻辑芯片制造的一个重要选择。伯恩斯坦的研究报告指出，若英特尔转向无厂模式，台积电显然将成为主要受益者之一。
值得注意的是，英特尔最近的声明似乎透露出一种寻求政府支持的意图，并暗示了如果不获支持，可能会对其吸引新客户的能力构成挑战，尤其是在那些已经开始质疑英特尔长期制造承诺的客户中。
随着全球半导体行业的竞争加剧和技术进步的加速，各大厂商的战略调整无疑将深刻影响产业链上下游的企业。无论是台积电还是阿斯麦，都需要密切关注英特尔未来的动向，并为可能的变化做好准备。