NVIDIA高阶GPU出货 Blackwell占八成 谁抢到订单最赚？

根据机构最新调查，近期整体服务器市场趋于平稳，ODM厂商均聚焦于AI服务器的发展。自第二季度起，已经开始针对NVIDIA GB200 Rack、HGX B200等Blackwell新平台产品逐步放量，更新一代的B300、GB300系列则进入送样验证阶段。因此，机构预估今年Blackwell GPU将占NVIDIA高阶GPU出货比例八成以上。
观察服务器ODM厂商近期动态，北美云计算服务提供商大厂Oracle扩建AI数据中心，除了主要为富士康带来订单增长外，也惠及超微和广达等企业。预期超微今年的主要成长动力来自AI服务器，近期已斩获部分GB200 Rack项目。广达则得益于与Meta、亚马逊和谷歌等大型客户合作的基础，成功拓展GB200／GB300 Rack业务，并争取到Oracle订单，在AI服务器领域表现突出。纬颖持续深化与Meta、微软的合作，预计将带动今年下半年业绩增长，其以ASIC AI服务器为主要发展方向，目前已成为亚马逊Trainium AI机种的主要供应商。
AI数据中心扩建将成为液冷产业链规模化关键
机构表示，随着GB200/GB300 Rack出货在2025年扩大，液冷散热方案在高阶AI芯片中的采用率正持续升高。与传统的气冷系统相比，液冷架构涉及更复杂的配套设施建置，如机柜与机房层级的冷却液管线布局、冷却水塔、流体分配单元（CDU）。因此，现行新建数据中心多在设计初期即导入“液冷兼容”概念，以提升整体热管理效率与扩展弹性。
液冷不仅将成为高效能AI数据中心的标准配置，还将显著带动散热零组件需求升温，加快供应商出货节奏。例如，Fositek已正式出货GB300平台专用的NV QD（快接头），以配合母公司AVC设计的冷水板，用于GB300 NVL72 Rack系统。供应链透露，Fositek已经量产供货亚马逊ASIC液冷所需的快接头和浮动快接头，预计其在该平台的快接头供应比例可与丹佛斯相抗衡。
Auras近年来同样积极布局数据中心液冷市场，相关业务逐渐成为公司成长的核心驱动力，其主要客户包括Oracle、超微和HPE等主流服务器品牌，产品线涵盖冷水板与分歧管模块。Auras也开始向Meta供货液冷产品，为其切入GB200平台液冷系统供应链奠定基础，后续更有望加入Meta、亚马逊的第二波冷水板核心供应体系。
通过不断的技术创新和市场需求的增长，液冷技术的应用不仅提高了数据中心的运行效率，还促进了整个产业链的发展。未来，随着更多企业和机构对高效能计算的需求增加，液冷技术将在推动行业发展方面发挥更加重要的作用。各大供应商也将凭借各自的技术优势，抢占这一新兴市场的制高点。