南亚科受益于DRAM市场复苏与AI发展，股价表现强劲

中国台湾存储器大厂南亚科近期受益于DRAM市场的强劲复苏态势以及人工智能（AI）市场的持续发展，展现出良好的业绩增长。根据公司公布的7月份合并营收数据显示，达到了新台币53.52亿元，较6月份增加了31.37%，较2024年同期更是大幅增长了94.95%。截至2025年前7个月，南亚科累计合并营收达到了230.66亿元，同比增长4.05%。
机构分析指出，南亚科的7月营收较6月大幅增长31%，主要得益于出货量的增加和新合约价格的提升。随着市场价格的上涨，越来越多客户倾向于锁定价格，签订以季度为单位甚至更长期的合约，预计第三季度的出货量将继续保持强劲增长。
在产能配置方面，南亚科能够根据客户需求灵活调整DDR3、DDR4及DDR5的生产比例。目前，10纳米节点主要用于DDR5和DDR4，而20纳米节点则用于生产DDR4、LPD4及DDR3。尽管10纳米与20纳米节点DDR4的成本差异不大，但10纳米节点的成本仍在持续改善。此前实施的10-20%减产措施后，生产线已恢复全面生产。
此外，DDR5的转换趋势在个人电脑、云端和移动设备市场继续发展。然而，在一些传统市场如消费电子产品中，由于芯片组和密度考虑，DDR4可能会有较长的使用周期，部分产品可能转向16Gb DDR5。DDR4、LPD4、DDR3和DDR5的价格均呈现复苏迹象，特别是DDR4和LPD4的复苏尤为显著。这主要是因为DDR4之前的价格远低于DDR5，并且前三大原厂宣布将逐步停止DDR4产品的生产，导致市场预期供需关系将发生变化。尽管三大原厂可能会根据客户需求调整DDR4的供应时间，但整体市场向DDR5转换的趋势不变。
在AI业务布局方面，南亚科已宣布与存储器控制器设计公司钰创成立合资公司，共同设计用于边缘AI的高频宽产品。这一合作预计将在2027年初开始贡献营收，甚至有望在2026年看到初步成果。这表明公司在AI应用领域的长期发展战略与承诺。受益于收入增长和市场发展趋势，南亚科近期股价表现强劲，12日台股股价盘中每股达到47.95元，逼近涨停板48.15元，涨幅接近9%。这一系列积极变化不仅展示了南亚科的技术实力和市场洞察力，也为未来的持续发展奠定了坚实基础。