巴菲特最新持仓曝光：减持苹果加仓基建，万亿投资版图暗藏玄机

全球投资界的目光再次聚焦于"股神"沃伦·巴菲特，其执掌的伯克希尔哈撒韦公司最新披露的13-F文件揭示了重磅调仓动向。这份向美国证券交易委员会提交的季度报告显示，巴菲特在二季度大举增持工业制造、医疗健康与住宅建筑板块，同时持续减持苹果、美国银行等科技金融巨头，万亿投资版图正经历战略性重构。
传统行业成新宠：纽柯与联合健康获重仓布局
文件显示，伯克希尔在二季度新建仓美国最大钢铁制造商纽柯公司（NUE），持股量超500万股，价值约8.57亿美元；同时大手笔买入联合健康集团（UNH）逾15亿美元股票，总持仓市值突破15.7亿美元。尽管联合健康股价较巴菲特平均买入价311.97美元下跌13%，但消息披露后股价应声上涨8.2%，显示出市场对这笔投资的积极反馈。
更值得关注的是，巴菲特首次布局住宅建筑领域，在DR Horton（DHI）新建149万股头寸，并将Lennar（LEN）持仓从3月31日的15.2万股暴增逾46倍至723万股。随着7月就业数据疲软导致抵押贷款利率下行，这两只建筑股近期持续走强，披露后盘后交易分别上涨2.5%和3.7%。分析人士指出，巴菲特此番操作暗合美国房地产市场的复苏预期，通过押注上游建材与下游住宅建设，形成完整的产业链投资闭环。
苹果持仓持续瘦身：科技股配置比例降至四年新低
作为伯克希尔长期持有的"压舱石"，苹果公司正被巴菲特逐步减仓。最新数据显示，其苹果持股量从一季度末的3亿股降至2.8亿股，自2023年第三季度以来累计减持超三分之二。与此同时，美国银行持仓也遭削减4%，6.0527亿股的最新规模较3月末减少约2630万股。值得关注的是，这已是巴菲特连续第11个季度净卖出股票，其投资重心明显从科技金融板块向传统实体经济转移。
尽管如此，可口可乐与美国运通仍稳居伯克希尔前五大重仓股之列，持仓规模保持稳定。能源板块方面，雪佛龙获得2.9%的增持，总持股量增加345万股，显示出巴菲特对传统能源行业的持续看好。这种"减科技、加重工、稳消费"的配置策略，折射出其对全球经济周期转换的前瞻判断。
神秘新仓引猜测：住房与广告赛道暗藏机遇
除公开持仓外，伯克希尔在二季度还秘密购入至少一项资产，并向美国证交会申请保密处理。市场普遍猜测，这项神秘投资可能涉及房地产或广告传媒领域。值得注意的是，同期披露的新建仓公司Lamar Advertising（LAMR）盘后上涨，这家户外广告巨头或许正是巴菲特押注线下流量入口的关键落子。
此前巴菲特曾多次运用保密策略布局重仓股，例如2024年对安达保险70亿美元的投资，在两次季度文件遗漏后才最终披露。这种操作手法既避免了市场波动干扰，也为后续建仓留出操作空间。机构分析认为，当前伯克希尔可能正通过类似方式布局人工智能、新能源等前沿赛道，相关筹码或在下一季度文件中浮出水面。
投资逻辑深度解析：从成长股到价值股的范式转换
梳理伯克希尔近年持仓变迁可见，巴菲特正逐步淡化对高估值科技股的依赖，转向具有稳定现金流和抗周期属性的传统行业。这种转变在2024年尤为明显：当英伟达、特斯拉等科技新贵市值屡创新高时，"股神"却选择加仓钢铁、建筑、医疗等实体经济领域，通过重仓纽柯、D.R.Horton等企业，捕捉全球基础设施建设与人口老龄化带来的长期机遇。
市场研究机构指出，巴菲特的投资组合调整具有显著的前瞻性特征。当前美国制造业回流趋势明显，住宅市场在利率调整后显现复苏迹象，医疗健康需求随老龄化加剧持续增长，这些结构性变化均在其持仓变化中得到印证。尽管短期股价波动难以避免，但伯克希尔通过深度价值投资穿越经济周期的能力，仍是全球投资者研究的重要样本。
此次持仓变动正值伯克希尔股价经历震荡调整之际。自5月年度股东大会以来，公司股价从历史高位回落，8月初更触及六个月低点。但机构投资者普遍认为，随着美联储货币政策转向预期升温，以及美国经济软着陆概率提升，巴菲特布局的这些传统行业龙头有望迎来价值重估机遇。在科技股估值重构的大背景下，伯克希尔的投资组合调整或许正为下一轮市场周期积蓄能量。