HBM需求激增改变中国台湾地区和韩国的贸易格局

AI热潮推动存储器市场增长，特别是高频宽存储器（HBM）的需求激增，使韩国成为中国台湾最大的贸易逆差国。过去中国台湾的最大逆差来自日本，但近三年对韩逆差扩大，超越了日本。
中国台湾是AI服务器的重要生产基地，必须进口HBM以完成服务器组装。2023年，中国台湾对韩国出口182.03亿美元，进口284.15亿美元，逆差达102.12亿美元。到2024年，出口增至207.92亿美元，进口猛增至437.07亿美元，逆差扩大至229.15亿美元，首次超过日本。今年前八个月，逆差已达235.66亿美元，超出去年全年水平。
SK海力士凭借HBM的成功，股价从7.31万韩元涨至38万韩元，涨幅达419%，市值增至24.37万亿韩元，成为韩国第十二大企业。与此同时，韩国其他行业如钢铁、石化和汽车的上市公司股价却创新低。
这一变化不仅反映了AI生态系统的发展，也揭示了中国台湾在高端存储器上的依赖性。