DRAM市场现价格战隐忧，威刚、宇瞻股价跌停...DRAM股现反转讯号？

近期中国台湾地区存储器股走势分化，南亚科、华邦电、力积电在外资调升评级带动下持续走强，但威刚重挫逾6%，宇瞻更在尾盘遭大单打压至跌停，引发市场对存储产业景气反转的担忧。分析指出，两大信号值得警惕：一是三星拟大幅降价抢攻HBM市场，二是台塑集团大举减持南亚科股票，落袋超74亿元。
据韩媒报道，三星因HBM3E认证进度落后SK海力士近一年、较美光也晚两个季度，为争夺英伟达、AMD等关键客户订单，计划在2026年推出HBM4时采取激进定价策略。除初期报价较竞争对手低6%至8%外，其12层HBM3E产品降价幅度恐高达30%，意图以价格优势重夺市场份额。
尽管市场担忧此举将引发HBM领域价格战，冲击行业整体利润，但也有观点认为，三星为加速技术迭代，已跳过1b制程直接研发1c节点，其量产良率与稳定性仍待验证，短期内难以全面放量。机构分析指出，高阶HBM芯片需求依然强劲，价格波动或为短期现象，整体出货量持续增长仍将支撑厂商营收。
与此同时，台塑集团于28日公告完成对南亚科7.5万张股票的减持，三家公司合计套现逾74亿元，持股比例从10.8%降至9.99%。尽管仍持有约93万张，但大股东高位减持动作已引发市场关注。后续是否继续调节持股，将成为南亚科股价能否站稳130元大关的重要观察指标。
当前，存储市场呈现高端与主流产品走势分化态势。AI驱动的HBM需求旺盛，但竞争加剧带来价格压力；传统DRAM产品则因供应偏紧维持涨价趋势。产业景气是否见顶，仍需观察产能释放节奏与终端需求的匹配情况。