SK海力士业绩超预期，提振美光股价

在SK海力士发布强劲的第三季度财报后，美光科技股价在盘前交易中上涨3%。市场认为，这份财报释放出明确信号：全球存储器市场复苏周期正在加速，尤其是高带宽存储器（HBM）需求的爆发性增长正推动行业进入新一轮上升通道。
SK海力士在财报中透露，客户对DRAM、NAND及HBM等各类存储产品的需求已明确延续至2026年，公司计划加大投资以应对预计持续至2027年的供应紧张局面。其预测，2026年DRAM位元出货量同比增长将超过20%，NAND则可达高 teens 百分比。
尤为关键的是，SK海力士上调HBM市场长期预期，预计到2030年，该领域总可获得市场规模（TAM）将达到约1500亿美元，较美光此前预测的1000亿美元高出近50%。公司还确认，2026年HBM产品已全部完成客户锁定并达成定价协议，利润率将与2025年基本持平，显示出极强的议价能力与订单能见度。
分析机构指出，SK海力士的乐观展望直接利好美光科技。随着AI服务器渗透率提升，HBM需求持续放量，美光作为主要供应商之一，有望在2026年进一步扩大市场份额。当前，全球AI基础设施建设进入快车道，每台AI服务器所需的存储容量成倍增长，推动HBM从“配套元件”转变为“核心增长引擎”。
在行业景气度持续上行的背景下，存储厂商正从周期底部全面转向积极扩产与技术升级。此次SK海力士的前瞻性指引，不仅增强了市场对HBM长期价值的认可，也为整个存储产业链注入信心，标志着人工智能驱动的硬件升级浪潮已进入实质性兑现阶段。