存储芯片行情持续走强，美光领涨行业复苏

受人工智能需求持续爆发带动，全球存储器市场正迎来强劲复苏。11月3日，美光科技股价上涨约4.88%，收于每股234.70美元，过去六个月累计涨幅已实现翻倍。同日，韩国存储器大厂SK海力士股价也大涨约11%，市场情绪明显回暖。
此次上涨并非孤立事件，而是整个存储芯片行业供需格局深刻变化的体现。在近日举行的“2025年SK AI高峰会”上，SK海力士公布了包括定制化HBM、AI DRAM和AI NAND在内的下一代AI存储产品路线图，释放出行业技术升级与产能紧张的双重信号。尽管美光与SK海力士为竞争对手，但此类积极动向被市场普遍视为对整个存储产业链的利好。
当前，AI服务器、数据中心及高端智能手机对高性能存储器的需求激增，导致传统DRAM产能日益吃紧。SK海力士已公开表示，其2026年芯片产能基本售罄，传统DRAM产线面临资源挤占压力。而行业龙头三星更是在10月罕见暂停向客户发布DRAM合约报价，并坦言“无货可卖”，预计到11月中旬才能恢复供应。
合约市场停摆迫使买家转向现货渠道，进一步推高价格。数据显示，过去一个月，DRAM现货价格全面飙升，其中DDR5 16Gb芯片价格从9月底的7.68美元暴涨至15.5美元，涨幅高达102%，成为涨幅最猛的品类。
机构预计，这一涨势短期内难见缓解。研究机构指出，2025年第四季度传统DRAM价格有望继续上涨18%至23%。在三星大幅缩减合约供应、其他厂商持观望态度的背景下，市场竞标氛围持续升温，价格支撑力强劲。
随着AI推理应用加速落地，存储器已从“配角”转变为决定系统性能的关键要素。在产能受限、技术升级与需求爆发的三重驱动下，以美光为代表的存储芯片企业正迎来新一轮增长周期，行业景气度有望延续至2026年。