存储器缺货潮持续发酵 华邦电、南亚科业绩股价双升

在人工智能加速落地的推动下，全球存储器市场供需持续紧张，缺货与涨价潮愈演愈烈，带动中国台湾存储芯片族群迎来久违的强势行情。近日，群联电子开盘半小时即涨停于1270元，刷新历史高点，成为市场领涨龙头；华邦电、南亚科、创见、宇瞻、华东、钰创等六档个股同步涨停，威刚、旺宏、十铨等亦大涨逾5%，整个板块呈现全面活跃态势。
此轮上涨背后，是AI服务器、边缘计算及高性能终端设备对DRAM与NAND闪存需求的爆发式增长。创见董事长束崇万指出，当前存储器需求强度为近36年来罕见，DRAM价格已大幅回升，而NAND闪存涨势才刚刚启动——部分供应商10月甚至出现“断供”，11月报价更是一举上调50%。华邦电总经理陈沛铭也表示，行业正经历“结构性转变”，DDR3/DDR4合约价持续走高，这一趋势有望延续至2026乃至2027年。
业绩方面，多家厂商交出亮眼成绩单。华邦电10月营收达82.25亿元新台币，同比增长34.88%，创40个月新高；第三季度净利润29.39亿元，终结连续四季亏损，每股盈余0.65元。南亚科同样表现强劲，10月营收79.08亿元，同比暴增262.37%，创50个月新高；第三季实现扭亏为盈，每股赚0.5元，并预计第四季度获利将再提升。机构纷纷上调目标价，小摩给予华邦电“加码”评级，目标价70元；南亚科2025年每股盈余预期上看21元，目标价最高喊至180元。
值得注意的是，尽管部分个股因短期涨幅过大被纳入“处置股”（如华邦电每20分钟撮合一次），但市场买盘热情不减，股价仍强势涨停并刷新纪录。群联第三季税后净利达22.27亿元，季增199%、年增222%，每股盈余10.75元，远超预期，获外资维持“优于大盘”评级。
不过，也有业内人士保持谨慎。旺宏董事长吴敏求提醒，虽有缺货涨价现象，但对所谓“超级循环”应理性看待，避免过度乐观。机构分析指出，当前存储器景气度确实处于高位，但未来仍需关注技术迭代节奏、客户资本开支变化及国际供应链稳定性。
总体来看，在AI基础设施大规模建设、企业级SSD渗透率提升及消费电子库存回补等多重因素驱动下，存储器行业已进入新一轮上行周期。具备技术积累、产能弹性及客户资源的厂商，正迎来业绩与估值的双重修复窗口。