SanDisk开枪NAND涨价50% ，台湾存储厂商迎盈利拐点

受人工智能及数据中心需求持续升温带动，全球NAND闪存市场供需格局显著趋紧。国际原厂西数（SanDisk）于11月宣布大幅上调NAND Flash合约价格50%，这是其年内第三次调涨，此前9月的10%涨幅已引发美光等大厂迅速跟进。此轮涨价力度空前，直接导致创见、宜鼎、宇瞻等中国台湾存储模组厂商暂停出货并重新评估报价。据悉，创见已于11月7日起暂停对外报价，市场普遍预期价格仍有进一步上行空间。
在此背景下，相关产业链股价应声上涨，创见、旺宏、钰创等个股盘中涨停，南亚科与力积电也录得约4%涨幅。多家机构发布报告，将创见列为“强力买进”标的，并大幅上调目标价至192元。
创见第三季度业绩表现亮眼，单季营收达41.1亿元，环比增长27%、同比增长63%；毛利率高达45%，创下2018年以来新高；单季每股收益达3.52元，远超市场预期，前三季累计每股收益已达5.37元。机构预估，公司全年有望实现相当于一个资本额的盈利水平。
这一优异表现得益于其前瞻性的供应链策略。早在原厂宣布减产前，创见便已提前两年锁定DDR3/DDR4芯片的采购量，并签订长期供应协议，有效规避了现货市场价格波动与断供风险。在行业普遍面临高价采购压力之际，公司凭借低价库存和稳定货源，持续维持高毛利水平。随着未来两个季度存储器价格继续走强，其盈利空间有望进一步扩大。
值得注意的是，创见工控类产品占比高达73%。相较消费类电子产品，工控客户更看重供货稳定性而非价格敏感度，在当前缺货环境下优势尤为突出。基于此，机构乐观预测其2026年每股收益有望达20.52元，每股净值将升至71元，按2.7倍市净率计算，目标价从80元大幅上调至192元。
此外，同属工控存储领域的宜鼎与宇瞻亦表现不俗。宜鼎第三季度每股收益达6.87元，前三季累计12.46元，机构预估其明年每股收益有望突破31元；宇瞻第三季度每股收益为1.71元，前三季累计3.45元，同样受益于产品结构优化与行业景气回升。
整体来看，在AI浪潮驱动下，NAND闪存供需持续偏紧，价格进入上行通道。具备长期合约、工控布局及库存优势的中国台湾产模组厂商正迎来盈利加速期，不仅有效对冲外部供应链波动，更在全球存储产业链重构中占据有利位置。