铠侠财报“爆雷”引发市场分歧，美光财报成下一风向标

日本存储器大厂铠侠最新公布的2025年第二季度财报远逊市场预期，主因智能手机相关NAND产品销售疲软，拖累整体平均售价（ASP），导致其股价在东京早盘一度暴跌超23%，并引发中国台湾半导体厂华邦电、南亚科、旺宏等中国台湾存储股集体回调。市场担忧NAND涨价动能或已趋缓，对中国台湾厂家群联、威刚、十铨等模组厂构成警示信号。
然而，乐观派分析师认为，铠侠的疲软表现更多是短期产品组合问题，而非行业趋势逆转。AI驱动的企业级固态硬盘（eSSD）需求仍在快速增长，长期景气未改。目前业界正密切关注美国存储巨头美光即将公布的最新财报，这将成为判断产业是否出现拐点的关键指标。尽管存在短期波动，多数机构仍相信，由AI基础设施建设引发的结构性短缺将持续支撑存储器价格，高阶产品供需紧张局面可能延续至2027年甚至更久。