国际机构上调铠侠目标价，群联看好NAND缺货将持续多年

日本NAND闪存龙头铠侠近期股价大幅反弹，单日涨幅一度达16%，终场收涨11.4%。此前因财报展望疲弱导致股价重挫，但市场迅速修正预期，主要受益于NAND价格持续上涨及供应短缺预期延长。花旗证券已将其目标价由12,000日元大幅上调至16,500日元，调幅高达37.5%，并维持“买进”评级，认为当前回调是逢低布局良机。分析师指出，铠侠与其合资伙伴西部数据的晶圆厂已满载至100%，仍无法满足数据中心客户的急单需求，凸显结构性缺口之深。
与此同时，与中国台湾厂商群联电子关系紧密的执行长潘健成表示，人工智能推理应用正强力拉动NAND闪存需求，尤其是边缘AI设备、智能终端及企业级SSD对高密度、高耐久性存储的需求激增。他强调，此轮缺货并非短期库存波动所致，而是由AI基础设施扩张、云服务升级及消费电子规格提升共同驱动，供需紧张与涨价态势预计将延续至2027年甚至更久。威刚等模组厂也指出，来自全球大型云服务商的刚性需求持续推升市场热度，DRAM与NAND均已全面进入卖方市场，价格“已无回头路”，行业正步入新一轮超级上行周期。