全球存储器市场进入“战略物资”时代：双缺格局将持续至2026年上半年

随着人工智能技术在全球范围内的深度部署，存储器市场正经历一场前所未有的结构性变革。中国台湾威刚董事长陈立白近日公开表示，当前DRAM与NAND闪存的短缺程度已达近二十年来最严峻水平，客户实际能拿到的货量往往不足订单量的三成，“有钱也买不到”已成为行业常态。他坦言，自己如今“有半数时间在向客户道歉”，因为即便客户愿意支付溢价，原厂也无力满足全部需求。这一现象彻底颠覆了传统电子元器件“价高者得”的市场逻辑，转而演变为以战略优先级为核心的资源分配机制。
造成此轮缺货的核心驱动力并非消费电子复苏，而是AI服务器与云计算数据中心的爆发性需求。一台AI训练服务器所需DRAM容量约为传统服务器的8倍，NAND闪存需求亦达3倍以上。在此背景下，三星、SK海力士、美光等头部厂商纷纷将产能向高毛利产品倾斜，例如将部分NAND晶圆产线转产DDR5或HBM（高带宽存储器），导致传统存储产品供应缩减约25%。更关键的是，安全库存已见底，供应链处于“做多少卖多少”的极端紧绷状态。陈立白指出，过去由采购经理负责的谈判，如今已升级为科技巨头董事长或CEO亲自出面“求货”，足见事态之严重。多数客户连一年期合约都难以签署，只能按月议价，供应商掌握绝对议价权。