逆市唱多闪迪：存储龙头业绩超预期，机构上调目标价彰显长期信心

在全球存储类股票因担忧资本开支增加与供应缓解而遭遇抛售之际，摩根士丹利却逆势发声，将全球固态硬盘（SSD）领军企业闪迪的目标价由263美元上调至273美元，并维持“增持”评级。这一坚定看多立场的背后，是对存储行业基本面强劲复苏的深刻洞察——DRAM与NAND闪存价格持续上涨、企业级订单爆满、库存健康度改善，共同构筑了存储厂商盈利大幅回升的坚实基础。
最新财报数据印证了这一判断。闪迪在2026财年第一财季实现营收23亿美元，环比增长21%，同比增长23%，创历史新高；非GAAP每股收益从0.29美元跃升至1.22美元，增幅超300%；库存周转天数从135天优化至115天，显示供应链效率显著提升。更令人振奋的是，公司对第二财季给出25.5亿至26.5亿美元的营收指引，再度超出市场预期。这些亮眼表现充分说明，在AI驱动的存储需求结构性转变中，具备技术领先性与客户粘性的头部企业正迎来量价齐升的黄金发展期。
值得注意的是，闪迪的成功不仅源于市场红利，更得益于其在企业级SSD、高性能客户端解决方案及QLC/PLC技术路线上的前瞻性布局。随着数据中心对高吞吐、低延迟存储的需求持续攀升，以及笔记本电脑与台式机全面转向SSD，闪迪作为垂直整合型存储巨头，其从晶圆制造到主控设计再到品牌销售的全栈能力正转化为强大护城河。