DRAM与SSD缺货重创PC产业链：群电11月营收同比下滑21%

存储器短缺正对全球个人电脑（PC）产业链造成实质性打击。中国台湾电源与连接器大厂群电近日公布，2024年11月合并营收为25.75亿元新台币，虽环比微增3.5%（受益于工作天数增加与汇率因素），但同比大幅下滑21%。公司明确指出，主因在于客户受DRAM与固态硬盘（SSD）严重缺货影响，笔记本电脑出货计划被迫推迟。原本客户希望在年底前冲刺全年出货目标，却因关键半导体物料供应未见改善，拉货动能远低于预期。累计前11个月，群电营收达316.71亿元，同比减少6.6%，凸显缺料问题已从局部个案演变为行业性瓶颈。
展望12月，群电表示客户下单意愿有所回升，但实际出货能否兑现，仍高度依赖DRAM与SSD的供应状况。更令人担忧的是，此轮缺料已从PC领域外溢至传统消费电子产品，迫使客户启动硬件配置简化与架构调整。为应对挑战，群电计划利用产业淡季窗口，优化产品规格与成本结构，以提升未来接单弹性。机构分析认为，在AI服务器持续吸走高端存储器产能的背景下，PC用中低端DRAM与NAND的供给短期内难有缓解。群电的困境只是冰山一角，整个PC供应链——从代工厂到零部件供应商——都将在“等料生产”的被动局面中承受营收波动与交付延迟的双重压力，直至2026年后新产能逐步释放。