NAND闪存11月合约价暴涨60% SSD涨势难刹车

AI与企业级需求双轮驱动 闪存供应陷“极度吃紧”
2025年11月，全球NAND闪存市场迎来“史诗级”涨价潮。市调机构数据显示，11月各类NAND闪存产品合约价平均涨幅达20%-60%，覆盖从入门级到高端的所有容量段，其中512Gb TLC因旧制程产线快速转移，单月涨幅超65%，1Tb TLC因企业级SSD需求爆发成为“最缺货规格”，256Gb TLC及QLC、MLC产品也因供给收缩跟涨。  
这波涨势的核心推手，是AI应用爆发与企业级SSD订单的强劲拉抬。AI训练与推理需海量数据存储，单台AI服务器标配4-8块企业级SSD（每块容量4TB以上），2025年全球AI服务器出货量同比增长60%，直接拉动企业级SSD需求激增。而上游原厂为追求高利润，将产能优先转向HBM、企业级SSD等高端产品，同时加速淘汰旧制程产线（如128层3D NAND），导致通用闪存晶圆供应“极度吃紧”。  
原厂主导定价权 12月涨势或延续
机构分析指出，当前原厂在报价中占据绝对主导权：三星、SK海力士、美光等巨头通过“控量提价”策略，将闪存价格推至2021年以来的新高。以512Gb TLC为例，其11月均价较2025年低点上涨超200%，而企业级SSD的单价涨幅更达80%以上。  
更严峻的是，短期内供应紧张难以缓解。旧制程产能退出是不可逆趋势（如美光计划2026年全面停产128层3D NAND），而AI与企业级需求仍在持续增长（2026年全球企业级SSD市场规模预计同比增长40%）。机构预测，12月NAND闪存合约价仍将维持涨势，SSD涨价潮“短期难回头”。对于计划组电脑或扩充PS5容量的用户而言，“动作要快”已成共识，否则将面临更高的升级成本。