存储器迈向“算力基建化”：AI驱动下，全球存储产业进入战略物资时代

随着人工智能从模型训练向大规模推理应用延伸，存储器的角色正发生根本性转变——它不再仅仅是电子设备的配套组件，而是成为支撑国家数字基础设施的核心战略资源。2025年底，全球四大云服务提供商（CSP）对服务器级DDR5与企业级SSD的抢购已近乎“截流”状态，甚至传出美光年底前无法向中国台湾地区交付SSD产品的消息。机构在深圳举办的行业论坛披露，2025年服务器用DRAM占全球总需求比重已从2024年的46%跃升至56%，预计2026年和2027年将进一步攀升至66%和70%以上。这标志着存储器正式进入“算力基建化”新阶段。
在此趋势下，CSP巨头正以前所未有的力度投入资本开支。预计2026年起，全球CSP年度资本支出将高达6000亿美元，其中约三分之二用于构建AI数据中心，而单个AI服务器机柜的价值可达300万至400万美元。尽管DRAM与SSD在整机采购成本中仅占约6%（DRAM 4%、SSD 2%），但其性能直接决定算力效率，因此云厂商不惜高价锁定产能。这一变化也促使存储原厂加速战略调整：三星重启平泽工厂部分产线，南亚科加速泰山五厂复产，全力抢攻AI算力基建带来的超额利润周期。受益于国际大厂无暇顾及DDR4，中国台湾存储厂商不仅重获定价主导权。
更值得关注的是，AI专用存储器HBM的爆发式增长正在重塑产业格局。2025年全球HBM市场规模预计达285亿美元，占DRAM总营收近四分之一；到2026年，这一比例将升至34.8%，产值逼近475亿美元。英伟达最新Blackwell架构GPU全面采用HBM3E/HBM4，其数据中心部门2025年第三季度营收同比激增252.9%，印证AI算力需求的真实落地。由于HBM芯片面积远大于标准DRAM，大量先进制程产能被其占用，进一步压缩了通用存储器的供给空间。机构预测，2026年全球存储器总产值将达4000亿美元，其中DRAM贡献3000亿，年增速高达85%。这场由AI点燃的存储革命，不仅推高了技术门槛，更将存储器提升至与能源、通信同等重要的国家战略物资地位，深刻影响未来全球科技竞争格局。