十年一遇内存危机：日本限购、中国手机笔电涨价，短缺何时休？

全球存储器短缺危机愈演愈烈，日本东京Ark卖场32GB DDR5内存价格较10月涨近3万日元，商家已推出“每人限买8颗硬盘”新规。这场“十年一遇”的危机已传导至终端，中国手机、笔记本电脑厂商纷纷释放涨价信号，从AI专用HBM到消费级存储全面缺货。
行业人士直言，这是首次出现DDR4、DDR5、NAND闪存和硬盘同时短缺的情况。机构数据显示，全球DRAM库存仅余3-3.3周，接近2018年以来最低点，内存短缺已从组件问题升级为总体经济风险，行业焦虑持续升温。
危机核心是AI需求爆发与产能转移的双重冲击。美光12月宣布退出消费内存业务，全力投向AI芯片；SK海力士每月为OpenAI供应90万片晶圆，相当于全球HBM月产能的两倍。头部厂商产能向高端倾斜，直接导致消费电子存储供应“断档”。
Google、微软等AI巨头向美光开出“无限量订单”，进一步加剧短缺。而2023年三星因存储低迷获利暴跌95%的教训，让厂商对扩产极为谨慎，即便需求火爆仍“以销定产”，产能刚性约束放大了短缺效应。
供需失衡引爆涨价潮，截至11月存储器价格累计涨50%，四季度预计再涨30%。三星已上调部分产品价格60%，终端成本压力陡增。小米卢伟冰称内存成本涨幅超预期，将提高手机售价；Realme则预警2026年6月前手机可能涨价20%-30%。
显卡、笔电行业同样受波及，AMD计划上调多款显卡价格，8GB版本涨20美元、16GB版本涨40美元。惠普预警2026年5月起笔电将涨价或降配；华硕表示现有库存仅能支撑4个月，未来可能调整售价，终端产品成本压力全面显现。
市场恐慌情绪蔓延，日本Ark卖场三分之一存储商品缺货，中国台湾威刚11月营收创19年新高，背后是客户恐慌性备货。SK海力士明确表示，内存短缺至少持续至2027年底，AI竞赛引发的这场存储危机，短期内难见缓解迹象，消费者或将长期面临电子产品涨价压力。