NAND枯水年来袭：PC厂商无奈下修SSD容量，消费市场迎"规格倒退"

2025年下半年NAND Flash缺货全面恶化，行业人士称当前已是"枯水年"而非"枯水期"，2026年二季度或现"无货可交"。AI服务器与数据中心吞噬大量产能，消费市场供货急冻，多家PC及笔记本OEM厂商被迫下修2026年新品SSD容量，以维持售价稳定。
美光NAND报价单月涨幅近50%，OEM厂商面临配额不足与成本暴涨双重压力，普遍将512GB SSD下修至256GB、1TB下修至512GB。看似规格倒退，实则是无奈之举——若维持原配置，整机售价将涨15%-20%，在消费需求疲软期，这会导致销量大幅下滑，反而损害企业利益。
产能分配失衡是缺货根源：三星、美光等原厂将产能优先供给企业级市场，消费端产能持续压缩。高容量SSD需更多NAND Die，在短缺中首当其冲。模组厂库存普遍仅能撑至2026年一季度，3月起部分企业断供，龙头厂凭长期合约也仅能支撑上半年，下半年供应将更紧张。
原厂迟迟不扩产，因存储制造属资本密集型，设备交期半年、回收期达7-10年。前三年原厂普遍亏损，2025年才刚盈利，贸然扩产恐重蹈供过于求覆辙。加之消费市场复苏不明朗，提价可能引发需求萎缩。因此原厂选择控产保价，消费者未来购PC需在"高价大容量"与"低价小容量"间抉择，这一格局或持续至2027年。