三大存储巨头战略转向：AI优先，消费市场被边缘化

“内存正在变成奢侈品。”这句曾经的调侃，如今已成为现实。短短一年内，DRAM价格翻倍，而背后推手并非传统PC或手机需求复苏，而是AI服务器对高带宽存储器（HBM）的爆炸性需求。全球DRAM市场由三星、SK海力士与美光三大厂商主导，合计市占率超90%。面对HBM单价可达同容量DDR5的3至6倍、毛利率显著更高的现实，三巨头纷纷将产能向AI领域倾斜。三星甚至将原本用于标准DRAM和NAND闪存的生产线转产HBM，主动制造消费级产品的供应短缺。
美光的战略调整尤为激进——宣布逐步淡出经营多年的消费品牌Crucial，全面聚焦AI与数据中心客户。这一举动被市场解读为彻底退出消费内存市场。机构分析指出，HBM制造所需晶圆产能是标准DRAM的3倍以上，一旦产线切换，极难回转。结果是，非服务器客户在存储器厂商眼中沦为“次要供应等级”。更关键的是，即便市场高呼缺货，三大厂仍对扩产保持高度克制，唯恐重蹈2023年产能过剩、价格崩跌的覆辙。SK海力士已坦言，消费级DRAM供需失衡恐延续至2028年。这场由AI引爆的存储器革命，不再是周期性波动，而是一场深刻重塑产业秩序的长期结构性变革——消费电子用户，正成为这场技术盛宴中最沉默的代价承担者。