三星HBM销售火爆，员工绩效奖金翻倍彰显存储器产业强势回归

2025年第四季度，全球存储器产业迎来历史性转折点。三星电子近日内部公告显示，其装置解决方案事业部（DS）旗下的存储器部门员工，下半年将获得相当于一个月底薪的绩效奖金，较上半年的25%大幅提升。这一激励源于HBM3E（第五代高带宽存储器）向英伟达等客户的大规模出货，以及通用DRAM价格持续上涨带来的利润改善。与此同时，SK海力士同样受益于AI存储需求爆发，两家韩国巨头的季度毛利率预计达63%至67%，七年来首次超越晶圆代工龙头台积电（后者预估为60%）。
这一“毛利率超车”事件具有深远象征意义。过去三年，台积电凭借3纳米及以下先进制程，成为英伟达、AMD、博通等AI芯片设计公司的核心制造伙伴，主导了AI训练芯片的供应链。然而，随着AI重心转向推理阶段，模型需频繁访问海量活跃数据，对高速、大容量存储的依赖远超以往。HBM、GDDR7、LPDDR5及企业级SSD等产品价格全面上扬，推动存储器厂商盈利能力迅速反超。美光科技最新财报亦印证此趋势：2026财年第一季度毛利率达56.8%，并预估第二季度将攀升至68%左右，创下公司历史最佳表现。
存储器产业的强势回归，标志着“以内存为中心的AI时代”正式开启。一位行业专家指出：“未来AI的发展速度，将不再仅由算力决定，更由内存带宽与容量所制约。”在此背景下，三星、SK海力士、美光等厂商不仅获得短期利润红利，更在AI基础设施生态中占据战略高地。而台积电虽仍主导逻辑芯片制造，但在价值分配格局中，存储器环节的重要性正被重新评估。这场由AI引发的产业链价值重分配，或将重塑全球半导体竞争版图。