DRAM全面涨价引爆台系存储器股潮，三星NCNR合约强化缺货预期

2025年全球人工智能加速落地，三大DRAM原厂将产能重心全面转向高带宽存储器（HBM）与DDR5，大幅削减DDR4与DDR3的生产配额。然而，即便消费电子整体需求疲软，工业控制、网络通信、汽车电子及老旧服务器升级等场景仍对成熟制程存储器维持刚性需求，导致DDR4与DDR3市场出现“结构性缺货”。据业内权威机构指出，自年中以来，非紧缺型DRAM价格已上涨约两倍，而真正缺货的型号涨幅更达三至四倍。在此背景下，中国台湾地区台资DRAM产业链——包括制造商华邦电、南亚科，模组厂威刚、晶豪科、凌航等——股价应声大涨，多档个股涨停，市场普遍预期2026年上半年财报将显著体现此波涨价红利。
尤为关键的是，三星电子原定于2025年第四季度正式终止DDR4产品线（EOL），但近期传出其已决定放缓停产节奏，并与特定服务器客户签订“NCNR”（不可取消、不可退货）长期供货合约，继续供应DDR4 16Gb等关键型号。这一举措不仅证实DDR4在通用服务器领域仍有稳定需求，更向市场释放“缺货将持续至2026年”的强烈信号。受此消息激励，台系存储器类股买盘涌进，连后段封测厂也因题材联动而股价上扬。机构分析认为，2026年上半年DRAM价格涨势仍将延续，叠加出货量稳定增长，台资相关厂商营收与获利有望同步强劲弹升，形成罕见的“量价齐扬”格局。