AI基建拉动 NAND Flash营收季增16.5%

机构最新调查显示，2025年第三季受云端服务业者（CSP）持续扩建AI基础设施推动，企业级SSD需求强劲，带动前五大NAND Flash品牌商合计营收季增16.5%，逼近171亿美元。上半年减产措施见效，下半年供需失衡改善，企业级SSD销售占比提升带动各原厂平均销售单价（ASP）上涨。展望第四季，AI应用将持续推升CSP对高效能TLC及QLC企业级SSD的需求，但原厂库存回归正常与制程转换的自然损失将限缩出货量增幅，HDD供应短缺亦将支撑NAND Flash价格续涨，预计各产品涨幅20%~25%，营收有望再成长。  
从厂商表现看，三星第三季营收季增15.4%至60亿美元，市占32.3%稳居第一，企业级SSD销售抵消手机用NAND在中国市场的市占流失；SK集团（含SK海力士及Solidigm）营收近35.3亿美元、季增5.7%，Solidigm专注的生成式AI用QLC企业级SSD贡献显著；铠侠受惠AI服务器需求、智能手机季节性因素及BiCS8技术转换，位元出货量季增，营收季增33.1%至28.4亿美元，市占上升2个百分点；美光数据中心SSD出货创新高，营收季增15.4%至24.2亿美元；闪迪受云端与边缘市场应用推动，营收季增21.4%至23.1亿美元。AI基建的深化，正持续提升企业级SSD在NAND Flash市场的权重，并推动价格与营收同步上行。