存储器涨疯！大摩预警：供应商或对苹果大幅涨价

全球存储器价格持续飙升，苹果即将面临新一轮采购成本压力。摩根士丹利最新报告指出，苹果与铠侠签订的NAND闪存优惠供应协议即将到期，铠侠大概率在年初启动重新议价并上调价格；与此同时，DRAM领域的供应商也可能对苹果提出大幅提价要求。
大摩分析认为，苹果已借助现有协议保障了今年一季度的NAND闪存库存安全，协议到期后，铠侠涨价将成为必然，核心目的是缩小与现货市场的价格差距。DRAM方面，供应商的提价意愿强烈，大摩明确预测，苹果今年一季度的DRAM采购价格季增幅度将超过50%。
除存储器外，台积电也计划对苹果的先进制程晶圆价格进行微调，涨幅预计为低个位数。大摩进一步预测，苹果2纳米制程晶圆的价格将比3纳米高出约30%，不过今年秋季推出的iPhone 18系列所搭载的处理器，其成本年增幅或能控制在30%以内。
铠侠的核心客户涵盖苹果、微软等科技巨头，在本轮存储器行业景气周期中深度受益，去年股价累计涨幅高达540%左右。此次铠侠与苹果的涨价谈判，不仅直接影响苹果的成本控制策略，更成为观察当前存储器市场供需格局的重要窗口。