美光加速全球扩产，供给紧张或延至2027年

面对前所未有的存储器需求浪潮，美国存储器巨头美光正以前所未有的力度扩充产能。公司首席执行官Sanjay Mehrotra在CNBC节目中明确表示：“AI引发的需求真实存在，我们需要更多内存。”他透露，美光正投资2000亿美元在美国建设新厂，包括爱达荷州两座晶圆厂及纽约州克莱镇占地60万平方英尺的新设施，后者已于2026年1月16日正式动工。Mehrotra强调，现有芯片厂的产能也在加速提升，预计供给吃紧局面将持续至2027年。
这一判断与英伟达CEO黄仁勋的观点高度一致。黄仁勋在CES 2026上将存储器与存储芯片市场形容为“完全未被满足的市场”，指出AI模型处理的上下文记忆、符元记忆及KV缓存数量已远超传统存储系统承载能力。受此预期推动，美光股价当日大涨7.76%，创历史新高，成为费城半导体指数涨幅之冠。机构分析指出，PC与数据中心对DRAM和SSD的需求均超预期，而原厂扩产周期长达18–24个月，短期内无法缓解缺口。在AI基础设施建设全面提速的背景下，存储器已从周期性商品转变为战略资源，其价格韧性与长期景气度获得根本性支撑。