台积电3nm产能告急，苹果英伟达等六大客户寻求替代方案

受AI芯片需求井喷影响，台积电3nm制程产能已预订至2027年，迫使公司2026年资本支出指引上调至520–560亿美元。德意志银行指出，苹果、英伟达、AMD、博通、高通与联发科等六大客户正被迫评估三星与英特尔作为替代代工选项，台积电在先进制程的市占率或从95%微降至90%。其中，三星美国泰勒工厂因技术兼容性较高，更受高通与AMD青睐；英特尔则凭借18A制程进展吸引苹果关注。尽管台积电长期毛利率目标上调至56%，并预计2024–2029年AI相关业务复合增长率达50%以上，但短期产能瓶颈已引发供应链重构，凸显全球半导体制造资源的战略稀缺性。台积电正引导客户提前转向2nm GAA制程，并通过定价策略优化产能分配。然而，在AI训练芯片对性能极度敏感的背景下，客户对替代方案仍持谨慎态度，良率与交付稳定性仍是决定性因素。