韩厂减产推升NAND价格，中国台湾控制芯片厂商迎机遇

在全球人工智能热潮推动下，存储器市场正经历结构性调整。2026年，三星电子与SK海力士同步宣布削减NAND闪存产量，合计减幅逾6%，其中三星产量甚至低于2024年景气低迷时期。此举并非因需求不足，而是两大厂商将有限的先进制程产能全力转向高带宽存储器（HBM）和DDR5等高毛利DRAM产品。由于HBM制造所需晶圆面积约为标准DRAM的三倍，且毛利率显著更高，在产能无法快速扩张的约束下，“弃NAND保DRAM”成为利益最大化的理性选择。这一战略转移直接导致全球NAND供给缺口扩大3%–4%，推动合约价格持续飙涨，企业级SSD涨幅或超40%。
面对这一变局，中国台湾地区存储器产业链迎来结构性机遇。群联、点序等NAND控制芯片设计厂商凭借深厚技术积累与客户黏性，在涨价周期中显著受益。群联指出，云端服务商对企业级SSD需求呈刚性增长，当前市场供给缺口超过一成，且主要原厂过去数年扩产保守，新增产能最快2027年下半年才能量产，短期内价格支撑强劲。点序则依托PCIe主控优势，持续导入支持高密度闪存的新方案，营运动能稳健。模组厂如威刚、创见亦因高端产品占比提升而获利改善。值得注意的是，NAND闪存正从智能手机、笔记本中的普通零组件，转变为AI数据中心不可或缺的基础设施。在此趋势下，具备自主主控技术、能快速响应客户需求的IC设计公司，正从“配角”走向“主角”，展现出强大的抗周期能力。